בתי השקעות ומוסדות פיננסיים בישראל ובעולם משקיעים הון תועפות כדי לייצר את הרושם שהשקעה בבורסה ובשוק ההון היא תחום מורכב במיוחד השמור כנחלתם של מומחים. הכלכלן האמריקני המנוח הארי בראון יצא נגד תפיסה זו. בראון קבע כי העתיד אינו ניתן לחיזוי, וכי גם המומחים הפיננסיים הגדולים ביותר אינם מסוגלים לנחש מה צופן העתיד. בתוך כך, בראון שלל גם גישות נפוצות לחיזוי העתיד בשווקים, ביניהן ניתוח טכני של גרפים או ניתוח פונדמנטלי של ביצועי חברות. בראון ניסח את 16 כללי הזהב להלן כבסיס לפילוסופיית ההשקעה הסולידית שפיתח, אשר מאמצת את עיקרון אי הוודאות כהנחת יסוד לפני כל השקעה בבורסה. אף שחלק מהכללים עשויים להישמע מובנים מאליהם, סטייה מהם עלולה להסב הפסדים כבדים מאד. למידע נוסף בתחום בקרו ב-"הסולידית" - בלוג השקעות למשקיע הזהיר. http://www.hasolidit.com

1. www.hasolidit.com
16‫הזהב‬ ‫כללי‬
‫פיננסי‬ ‫לביטחון‬

2. www.hasolidit.com
1//‫העיקרי‬ ‫פרנסתכם‬ ‫מקור‬ ‫הוא‬ ‫עבודתכם‬ ‫מקום‬
‫מהעבודה‬ ‫הכנסתכם‬ ‫את‬ ‫משלים‬ ‫ההון‬ ‫בשוק‬ ‫פועלכם‬–‫אותה‬ ‫מחליף‬ ‫לא‬
‫העבודה‬ ‫בשוק‬ ‫קיים‬ ‫שאינו‬ ‫בסיכון‬ ‫כרוכה‬ ‫ההון‬ ‫בשוק‬ ‫השקעה‬
‫ההשקעות‬ ‫תיק‬ ‫ניהול‬ ‫לצד‬ ‫קריירה‬ ‫ולפתח‬ ‫להמשיך‬ ‫חשוב‬

3. www.hasolidit.com
2//‫כושלת‬ ‫בהשקעה‬ ‫שהופסד‬ ‫כסף‬ ‫אחרי‬ ‫לרדוף‬ ‫אין‬
‫בהפסדי‬ ‫להסתכם‬ ‫עלולות‬ ‫ספקולטיביות‬ ‫השקעות‬‫עתק‬
‫שאבד‬ ‫הון‬ ‫מחדש‬ ‫להרוויח‬ ‫שתוכלו‬ ‫תניחו‬ ‫אל‬

4. www.hasolidit.com
3//‫השקעה‬≠‫ספקולציה‬
‫ברורה‬ ‫לאסטרטגיה‬ ‫בהתאם‬ ‫ארוך‬ ‫לטווח‬ ‫תשואות‬ ‫בהשגת‬ ‫מתמקדת‬ ‫השקעה‬
‫מידתי‬ ‫לא‬ ‫סיכון‬ ‫נטילת‬ ‫תוך‬ ‫מיידי‬ ‫רווח‬ ‫להפקת‬ ‫ניסיון‬ ‫היא‬ ‫ספקולציה‬

5. www.hasolidit.com
4//‫העתיד‬ ‫את‬ ‫לחזות‬ ‫יכול‬ ‫אינו‬ ‫אחד‬ ‫אף‬
‫הפיננסים‬ ‫המומחים‬ ‫מגדולי‬ ‫גם‬ ‫נסתר‬ ‫העתיד‬‫בתבל‬
‫ככלל‬,‫ואנליסטים‬ ‫פרשנים‬ ‫מניתוחי‬ ‫להתעלם‬ ‫מומלץ‬

6. www.hasolidit.com
5//‫זמן‬ ‫לאורך‬ ‫השוק‬ ‫את‬ ‫לתזמן‬ ‫מסוגל‬ ‫אינו‬ ‫אחד‬ ‫אף‬
‫שמצליחים‬ ‫ההשקעות‬ ‫אשפי‬ ‫הם‬ ‫בודדים‬"‫השוק‬ ‫את‬ ‫להכות‬"‫זמן‬ ‫לאורך‬
‫כל‬ ‫של‬ ‫הקסם‬ ‫מגע‬'‫השקעות‬ ‫גורו‬'‫במשקיעים‬ ‫ויפגע‬ ‫אחד‬ ‫יום‬ ‫ייעלם‬
‫השוק‬ ‫לתזמון‬ ‫מוכחת‬ ‫שיטה‬ ‫הייתה‬ ‫לו‬,‫בה‬ ‫משתמשים‬ ‫היו‬ ‫שכולם‬ ‫הרי‬

7. www.hasolidit.com
6//‫לכישלון‬ ‫נועדו‬ ‫בבורסה‬ ‫מסחר‬ ‫אסטרטגיות‬
‫דבר‬ ‫של‬ ‫בסופו‬ ‫להיגדע‬ ‫עתיד‬ ‫הצלחות‬ ‫רצף‬ ‫כל‬
‫זמן‬ ‫לאורך‬ ‫להיכשל‬ ‫עתידה‬ ‫פעילה‬ ‫מסחר‬ ‫אסטרטגיית‬ ‫כל‬
‫תיכשל‬ ‫אלמלא‬,‫תאורטית‬,‫השוק‬ ‫מניות‬ ‫בכל‬ ‫יחזיקו‬ ‫לפיה‬ ‫הפועלים‬ ‫המשקיעים‬ ‫כל‬

8. www.hasolidit.com
7//‫מחיר‬ ‫בכל‬ ‫ממינוף‬ ‫הימנעו‬
‫השקעה‬ ‫לטובת‬ ‫הלוואה‬ ‫פירושו‬ ‫מינוף‬,‫עצום‬ ‫בסיכון‬ ‫הכרוכה‬ ‫פעילות‬
‫לשלום‬ ‫מכספכם‬ ‫להיפרד‬ ‫ביותר‬ ‫הקצרה‬ ‫הדרך‬ ‫היא‬ ‫ממונפת‬ ‫השקעה‬

9. www.hasolidit.com
8//‫עבורכם‬ ‫פיננסיות‬ ‫החלטות‬ ‫לקבל‬ ‫לאיש‬ ‫תתנו‬ ‫אל‬
‫מועט‬ ‫ערך‬ ‫מוסיפים‬ ‫כלל‬ ‫בדרך‬ ‫השקעות‬ ‫מנהלי‬‫אך‬‫בתיק‬ ‫סיכון‬ ‫של‬ ‫מימד‬ ‫מכניסים‬
‫לתאר‬ ‫מנסה‬ ‫הפיננסי‬ ‫שהמגזר‬ ‫כפי‬ ‫מורכבת‬ ‫איננה‬ ‫בבורסה‬ ‫השקעה‬‫אותה‬
‫עצמאית‬ ‫להשקיע‬ ‫כיצד‬ ‫ילמדכם‬ ‫ההון‬ ‫שוק‬ ‫לימודי‬ ‫במסגרת‬ ‫פיננסי‬ ‫חינוך‬

10. www.hasolidit.com
9//‫בו‬ ‫מבינים‬ ‫שאינכם‬ ‫בתחום‬ ‫תשקיעו‬ ‫אל‬
‫בהפסד‬ ‫תסתיים‬ ‫שהיא‬ ‫להניח‬ ‫סביר‬ ‫כך‬ ‫להבנה‬ ‫יותר‬ ‫מורכבת‬ ‫שההשקעה‬ ‫ככל‬
‫תוך‬ ‫ההשקעה‬ ‫מוצר‬ ‫פועל‬ ‫כיצד‬ ‫מבינים‬ ‫אינכם‬ ‫אם‬5‫דקות‬,‫בו‬ ‫תשקיעו‬ ‫אל‬.

11. www.hasolidit.com
10//‫בנכס‬ ‫פיננסית‬ ‫מתלות‬ ‫הימנעו‬,‫כלשהו‬ ‫במוסד‬ ‫או‬ ‫באדם‬
‫הבזק‬ ‫במהירות‬ ‫לקרוס‬ ‫עשויים‬ ‫ותיקים‬ ‫פיננסיים‬ ‫מוסדות‬
‫כספכם‬ ‫את‬ ‫המסכנת‬ ‫ובשחיתות‬ ‫במעילות‬ ‫רווי‬ ‫הפיננסי‬ ‫המגזר‬
‫ונכסים‬ ‫מוסדות‬ ‫מגוון‬ ‫בין‬ ‫חסכונותיכם‬ ‫של‬ ‫פיזור‬ ‫מחייבים‬ ‫אלה‬ ‫ניהוליים‬ ‫כשלים‬

12. www.hasolidit.com
11//‫סולידי‬ ‫השקעות‬ ‫תיק‬ ‫צרו‬,‫ומוגן‬ ‫חסין‬
‫כהלכה‬ ‫מפוזר‬ ‫להיות‬ ‫חייב‬ ‫ההשקעות‬ ‫תיק‬,‫יציב‬,‫לתפעול‬ ‫ופשוט‬ ‫בטוח‬
‫הסולידי‬ ‫ההשקעות‬ ‫מודל‬‫זה‬ ‫מסוג‬ ‫לתיק‬ ‫דוגמה‬ ‫הוא‬ ‫בראון‬ ‫הארי‬ ‫של‬

13. www.hasolidit.com
12//‫להפסיד‬ ‫שבאפשרותכם‬ ‫בכסף‬ ‫ורק‬ ‫אך‬ ‫מותרות‬ ‫ספקולציות‬
‫בו‬ ‫תלוי‬ ‫אינו‬ ‫שעתידכם‬ ‫בכסף‬ ‫רק‬ ‫אפשריות‬ ‫גבוה‬ ‫בסיכון‬ ‫השקעות‬

14. www.hasolidit.com
13//‫ישראל‬ ‫למדינת‬ ‫מחוץ‬ ‫מהונכם‬ ‫חלק‬ ‫החזיקו‬
‫חסכונותיכם‬ ‫על‬ ‫להשפיע‬ ‫עלולים‬ ‫ומשברים‬ ‫אסונות‬
‫משבר‬ ‫בעת‬ ‫לרשותכם‬ ‫העומדות‬ ‫האפשרויות‬ ‫קשת‬ ‫את‬ ‫מרחיב‬ ‫ההון‬ ‫של‬ ‫גאוגרפי‬ ‫פיזור‬

15. www.hasolidit.com
14//‫מס‬ ‫מהעלמת‬ ‫הימנעו‬
‫המדינה‬ ‫שמעניקה‬ ‫המס‬ ‫הטבות‬ ‫כלל‬ ‫את‬ ‫לנצל‬ ‫הקפידו‬
‫המס‬ ‫תקנות‬ ‫את‬ ‫הנוגדים‬ ‫עוקץ‬ ‫מתרגילי‬ ‫הימנעו‬
‫כאחד‬ ‫חירותכם‬ ‫ואת‬ ‫הונכם‬ ‫את‬ ‫לסכן‬ ‫עלולה‬ ‫יתר‬ ‫חמדנות‬

16. www.hasolidit.com
15//‫ממנו‬ ‫ותהנו‬ ‫פינוקים‬ ‫תקציב‬ ‫לעצמכם‬ ‫הגדירו‬
‫בלתי‬ ‫אינו‬ ‫האדמה‬ ‫פני‬ ‫על‬ ‫זמנכם‬-‫מוגבל‬
‫ההשקעה‬ ‫פירות‬ ‫לקצירת‬ ‫קבוע‬ ‫תקציב‬ ‫הגדירו‬,‫לסגפנות‬ ‫פזרנות‬ ‫בין‬ ‫איזון‬ ‫תוך‬

17. www.hasolidit.com
16//‫ספק‬ ‫מתעורר‬ ‫כאשר‬,‫השמרנית‬ ‫באפשרות‬ ‫תמיד‬ ‫בחרו‬
‫ה‬ ‫את‬ ‫תמיד‬ ‫להעדיף‬ ‫יש‬ ‫ודאות‬ ‫אי‬ ‫במצב‬‫ביותר‬ ‫הקטן‬ ‫הסיכון‬ ‫את‬ ‫הנושאת‬ ‫אפשרות‬
‫ענק‬ ‫מהימור‬ ‫תאורטי‬ ‫רווח‬ ‫על‬ ‫עדיף‬ ‫סולידית‬ ‫מהשקעה‬ ‫מוגבל‬ ‫רווח‬

18. www.hasolidit.com
"‫הבינו‬‫ודאי‬ ‫שאינו‬ ‫בעולם‬ ‫חיים‬ ‫שאתם‬,‫לבלתי‬ ‫צפו‬
‫אפשרי‬,‫ואל‬‫תבטחו‬‫בזרים‬".
(1933-2006) ‫בראון‬ ‫הארי‬
‫הרגש‬ ‫את‬ ‫נטרלו‬–‫המשקיע‬ ‫של‬ ‫אויביו‬ ‫הם‬ ‫וחמדנות‬ ‫פחד‬

19. www.hasolidit.com
‫ב‬ ‫בקרו‬"‫הסולידית‬"!
‫בראון‬ ‫הארי‬ ‫של‬ ‫הסולידית‬ ‫ההשקעה‬ ‫פילוסופיית‬ ‫אודות‬ ‫על‬ ‫נוסף‬ ‫למידע‬
‫ב‬ ‫בקרו‬-"‫הסולידית‬",‫הזהיר‬ ‫המשקיע‬ ‫עבור‬ ‫עצמאי‬ ‫השקעות‬ ‫בלוג‬
comhasolidit.www.