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IVA
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Clientes
IVA
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CICLO DE OPERACIÓN INDUSTRIAL
CICLO DE OPERACIÓN LIVERPOL
1.- ROTACIÓN DE INVENTARIOS =
𝑪𝑶𝑺𝑻𝑶 𝑫𝑬 𝑽𝑬𝑵𝑻𝑨𝑺 𝑫𝑬𝑳 𝑨Ñ𝑶
𝑷𝑹𝑶𝑴𝑬𝑫𝑰𝑶 𝑫𝑬 𝑰𝑵𝑽𝑬𝑵𝑻𝑨𝑹𝑰𝑶
=
𝟔′ 𝟗𝟗𝟕,𝟔𝟑𝟓
𝟐′ 𝟖𝟐𝟐,𝟔𝟖𝟓
= 𝟐. 𝟒𝟕𝟗𝟎 𝒗𝒆𝒄𝒆𝒔
2.- DIAS DE INVENTARIO =
𝑫𝑰𝑨𝑺 𝑫𝑬𝑳 𝑷𝑬𝑹𝑰𝑶𝑫𝑶
𝑹𝑶𝑻𝑨𝑪𝑰Ó𝑵 𝑫𝑬 𝑰𝑵𝑽𝑬𝑵𝑻𝑨𝑹𝑰𝑶
=
𝟏𝟖𝟎 𝑫𝒊𝒂𝒔
𝟐.𝟒𝟕𝟗𝟎 𝒗𝒆𝒄𝒆𝒔
= 𝟕𝟗. 𝟑𝟏 = 𝟖𝟎 𝒅𝒊𝒂𝒔
3.- ROTACIÓN DE CARTERA DE CLIENTES=
𝑽𝑬𝑵𝑻𝑨𝑺 𝑫𝑬𝑳 𝑨Ñ𝑶
𝑷𝑹𝑶𝑴𝑬𝑫𝑰𝑶 𝑫𝑬 𝑪𝑳𝑰𝑬𝑵𝑻𝑬𝑺
2004 =
𝑽𝑬𝑵𝑻𝑨𝑺 𝑫𝑬𝑳 𝑨Ñ𝑶
𝑷𝑹𝑶𝑴𝑬𝑫𝑰𝑶 𝑫𝑬 𝑪𝑳𝑰𝑬𝑵𝑻𝑬𝑺
=
𝟏𝟏′ 𝟕𝟕𝟒,𝟕𝟎𝟕
𝟕′ 𝟑𝟒𝟕,𝟔𝟏𝟑.𝟓
= 𝟏. 𝟔𝟎𝟐𝟓 𝒗𝒆𝒄𝒆𝒔
2003=
𝑽𝑬𝑵𝑻𝑨𝑺 𝑫𝑬𝑳 𝑨Ñ𝑶
𝑷𝑹𝑶𝑴𝑬𝑫𝑰𝑶 𝑫𝑬 𝑪𝑳𝑰𝑬𝑵𝑻𝑬𝑺
=
𝟏𝟎′ 𝟔𝟖𝟓,𝟕𝟕𝟑
𝟕′ 𝟑𝟒𝟕,𝟔𝟏𝟑.𝟓
= 𝟏. 𝟒𝟓𝟒𝟑 𝒗𝒆𝒄𝒆𝒔
CICLO DE OPERACIÓN LIVERPOL
2004 2003
Inventario 73 días 80 días
Cartera 113 días 124 días
Proveedores 71 días 77 días
4.- Rotación de C x P (proveedores) =
𝑪𝑶𝑺𝑻𝑶 𝑫𝑬 𝑽𝑬𝑵𝑻𝑨𝑺 𝑫𝑬𝑳 𝑨Ñ𝑶
𝑷𝑹𝑶𝑴𝑬𝑫𝑰𝑶 𝑫𝑬 𝑪𝑼𝑬𝑵𝑻𝑨𝑺 𝑪𝒙𝑷(𝒑𝒓𝒐𝒗𝒆𝒆𝒅𝒐𝒓𝒆𝒔)
5.- Días C x P (proveedores) =
𝑫𝑰𝑨𝑺 𝑫𝑬𝑳 𝑷𝑬𝑹𝑰𝑶𝑫𝑶
𝑹𝑶𝑻𝑨𝑪𝑰𝑶𝑵 𝑫𝑬 𝑪𝒙𝑷(𝒑𝒓𝒐𝒗𝒆𝒆𝒅𝒐𝒓𝒆𝒔)
2004=
𝟔,𝟗𝟗𝟕,𝟔𝟑𝟓
𝟐,𝟕𝟑𝟗,𝟐𝟗𝟏
= 𝟐. 𝟓𝟓𝟒𝟓 𝒗𝒆𝒄𝒆𝒔
2003=
𝟔,𝟒𝟎𝟓,𝟖𝟖𝟎
𝟐,𝟕𝟑𝟗,𝟐𝟗𝟏
= 𝟐. 𝟑𝟑𝟖𝟓 𝒗𝒆𝒄𝒆𝒔
2004=
𝟏𝟖𝟎
𝟐.𝟓𝟓𝟒𝟓
= 𝟕𝟎. 𝟒𝟔𝟑𝟖 = 𝟕𝟏 𝒅𝒊𝒂𝒔
2003=
𝟏𝟖𝟎
𝟐.𝟑𝟑𝟖𝟓
= 𝟕𝟔. 𝟗𝟕𝟐𝟒 = 𝟕𝟕 𝒅𝒊𝒂𝒔
Año 2004
AÑO 2003=
ROTACION
DE CxP
(proveedores
)
DIAS DE CxP
(proveedores)
DIAS DIAS
INVENTARIO CARTERA
73 DIAS + 113 DIAS= 186 DIAS
CICLO DE OPERACIÓN
DIAS INVENTARIO+DIAS CARTERA
DIAS INVENTARIO 80 + DIAS DE CARTERA 124
CICLO OPERACIONAL= 204 DIAS
AÑO 2004
8.- DIAS DE TESORERIA= C.O – DIAS C x P
2004= 186 DIAS – 71 DIAS= 115 DIAS
2003= 204 DIAS – 77 DIAS= 127 DIAS
9.- CAPITAL DE TRABAJO= ACTIVO CIRCULANTE
CT Liverpool 2003= $11, 327,137
CT Liverpool 2004= $13, 028, 274
10.- CAPITAL DE TRABAJO NETO=
𝐴𝐶𝑇𝐼𝑉𝑂 𝐶𝐼𝑅𝐶𝑈𝐿𝐴𝑁𝑇𝐸 – 𝑃𝐴𝑆𝐼𝑉𝑂 𝐴 𝐶𝑂𝑅𝑇𝑂 𝑃𝐿𝐴𝑍0(𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒)
Liverpool 2003= 11,327,137 - 4,247,970= $ 7, 709, 167
Liverpool 2004= 13,028,274 – 4,,928,684= $8,099,590
11.- Rotación de activos=
𝑽𝑬𝑵𝑻𝑨𝑺
𝑨𝑪𝑻𝑰𝑽𝑶 𝑻𝑶𝑻𝑨𝑳
2004=
𝟏𝟏,𝟕𝟕𝟒,𝟕𝟎𝟕
𝟐𝟔,𝟖𝟒𝟐,𝟖𝟒𝟑
= 𝟎. 𝟒𝟑𝟕𝟓
2003=
𝟏𝟎,𝟔𝟖𝟓,𝟕𝟕𝟑
𝟐𝟒,𝟑𝟎𝟏,𝟗𝟏𝟗
= 𝟎. 𝟒𝟑𝟗𝟕
Por cada 100 pesos de activo total la empresa vende 43.97 pesos o por cada
peso de activo total la empresa tiene ventas d pesos o 44 centavos
71 DIAS 115
DIAS
Días de tesorería o Días del ciclo
de conversión o efectividad
DIAS DE
TESORERIA
CAPITAL
TRABAJO
NETO
Peso o centavo
1 peso
ROTACION
DE ACTIVOS
EJEMPLO 1 EMPRESA ALFA=
𝑽𝑬𝑵𝑻𝑨𝑺
𝑨𝑪𝑻𝑰𝑽𝑶 𝑻𝑶𝑻𝑨𝑳
=
𝟐𝟎𝟎
𝟏𝟎𝟎𝟎
= 𝟎. 𝟐
EJEMPLO 2 EMPRESA BETA=
𝟔𝟎𝟎
𝟑𝟎𝟎
= 𝟐
Por peso de activo total la empresa tiene ventas de 2 pesos
12.-DIAS DE ROTACION DE ACTIVOS=
𝑷𝑬𝑹𝑰𝑶𝑫𝑶
𝑹𝑶𝑻𝑨𝑪𝑰𝑶𝑵 𝑨𝑪𝑻𝑰𝑽𝑶𝑺
2003= 0.4397=
180
0.4397
= 409.37 = 410 𝐷𝐼𝐴𝑆 = 1 𝐴Ñ𝑂. 1 𝑀𝐸𝑆. 20 𝐷𝐼𝐴𝑆
2004=0.4386=
180
0.4386
= 410.39 = 441 𝐷𝐼𝐴𝑆 = 1 𝐴Ñ𝑂. 1 𝑀𝐸𝑆. 21 𝐷𝐼𝐴𝑆
13.-RAZON CIRCULANTE=
𝑨𝑪𝑻𝑰𝑽𝑶 𝑪𝑰𝑹𝑪𝑼𝑳𝑨𝑵𝑻𝑬
𝑷𝑨𝑺𝑰𝑽𝑶 𝑨 𝑪𝑶𝑹𝑻𝑶 𝑷𝑳𝑨𝒁𝑶
2004=
𝟏𝟑,𝟎𝟐𝟖,𝟐𝟕𝟒
𝟒,𝟗𝟐𝟖,𝟔𝟖𝟒
= 𝟐. 𝟔𝟒𝟑𝟑
Por cada peso de P.C.P. la empresa tiene 2.64 pesos de activo circulante.
2003=
𝟏𝟏,𝟑𝟐𝟕,𝟏𝟑𝟕
𝟒,𝟐𝟒𝟕,𝟗𝟕𝟎
= 𝟐. 𝟔𝟔𝟔𝟒
Por cada peso de p. C. P. La empresa tiene 2.66 pesos de activo circulante
CICLO DE OPERACIÓN
INVERSION FIJA
O PERMANENTE
14.- Razón severa o prueba del ácido =
𝑨𝑪𝑻𝑰𝑽𝑶 𝑪𝑰𝑹𝑪𝑼𝑳𝑨𝑵𝑻𝑬−𝑰𝑵𝑽𝑬𝑵𝑻𝑨𝑹𝑰𝑶
𝑷𝑨𝑺𝑰𝑽𝑶 𝑨 𝑪𝑶𝑹𝑻𝑶 𝑷𝑳𝑨𝒁𝑶
2003 =
𝟏𝟏,𝟑𝟐𝟕,𝟏𝟑𝟕−𝟐,𝟗𝟏𝟗,𝟕𝟖𝟓
𝟒,𝟐𝟒𝟕,𝟗𝟕𝟎
= 𝟏. 𝟗𝟕 = 𝟐 𝒑𝒆𝒔𝒐𝒔
Por cada peso de pasivo a corto plazo la empresa tiene 2 pesos de activo
circulante.
ACTIVO NO
CIRCULANTE
(no fijo)
ACTIVO
CIRCULANTE
PASIVO
CIRCULANTE
PASIVO A
LARGO
PLAZO
2004 =
𝟏𝟑,𝟎𝟐𝟖,𝟐𝟕𝟒−𝟐,𝟕𝟐𝟓,𝟓𝟖𝟓
𝟒,𝟗𝟐𝟖,𝟔𝟖𝟒
= 𝟐. 𝟎𝟗 = 𝟑 𝒑𝒆𝒔𝒐𝒔
Por cada peso de pasivo a corto plazo la empresa tiene 3 pesos de activo
circulante.
15.- Liquidez inmediata =
𝑬𝑭𝑬𝑪𝑻𝑰𝑽𝑶 𝒀 𝑬𝑸𝑼𝑰𝑽𝑨𝑳𝑬𝑵𝑻𝑬𝑺
𝑷𝑨𝑺𝑰𝑽𝑶 𝑪𝑰𝑹𝑪𝑼𝑳𝑨𝑵𝑻𝑬
2003 =
𝟏𝟏𝟗,𝟗𝟒𝟎
𝟒,𝟐𝟒𝟕,𝟗𝟕𝟎
= 𝟎. 𝟎𝟐𝟖𝟐
Por cada peso de P.C la empresa tiene 3 centavos de efectivo y equivalentes.
2004 =
𝟔𝟒𝟑,𝟕𝟑𝟏
𝟒,𝟗𝟐𝟖,𝟔𝟖𝟒
= 𝟎. 𝟏𝟑𝟎𝟔
Por cada peso de P.C. la empresa tiene 13 centavos de efectivo y
equivalentes.
16.- Margen de seguridad =
𝑪𝑨𝑷𝑰𝑻𝑨𝑳 𝑵𝑬𝑻𝑶 𝑫𝑬 𝑻𝑹𝑨𝑩𝑨𝑱𝑶
𝑷𝑨𝑺𝑰𝑽𝑶 𝑪𝑰𝑹𝑪𝑼𝑳𝑨𝑵𝑻𝑬
2003 =
𝟕,𝟕𝟎𝟗,𝟏𝟔𝟕
𝟒,𝟐𝟒𝟕,𝟗𝟕𝟎
= 𝟏. 𝟖𝟏𝟒𝟕
Por cada peso de P.C. la empresa tiene 2 pesos de capital neto de trabajo.
2004 =
𝟖,𝟎𝟗𝟗,𝟓𝟗𝟎
𝟒,𝟗𝟐𝟖,𝟔𝟖𝟒
= 𝟏. 𝟔𝟒𝟑𝟑
Por cada peso de P.C. la empresa tiene 1.50 pesos de capital neto de trabajo.
17.- Deuda o capital contable =
𝑷𝑨𝑺𝑰𝑽𝑶 𝑻𝑶𝑻𝑨𝑳
𝑪𝑨𝑷𝑰𝑻𝑨𝑳 𝑪𝑶𝑵𝑻𝑨𝑩𝑳𝑬
2003 =
𝟏𝟏,𝟎𝟏𝟔,𝟗𝟑𝟏
𝟏𝟑,𝟐𝟖𝟒,𝟗𝟖𝟖
= 𝟎. 𝟖𝟐𝟗𝟐
Por cada peso de C.C. la empresa tiene 82 centavos de pasivo total
2004 =
𝟏𝟐,𝟑𝟏𝟑,𝟖𝟗𝟕
𝟏𝟒,𝟓𝟐𝟖,𝟗𝟒𝟔
= 𝟎. 𝟖𝟒𝟕𝟓
Por cada peso de C.C. la empresa tiene 84 centavos de pasivo total
18.- Margen de utilidad bruta =
𝑼𝑻𝑰𝑳𝑰𝑫𝑨𝑫 𝑩𝑹𝑼𝑻𝑨
𝑽𝑬𝑵𝑻𝑨𝑺
2003 =
𝟒,𝟐𝟕𝟗,𝟖𝟗𝟑
𝟏𝟎,𝟔𝟖𝟓,𝟕𝟕𝟑
= 𝟎. 𝟒𝟎𝟎𝟓
Por cada peso de ventas la empresa tiene 40 centavos de utilidad bruta.
2004 =
𝟒,𝟕𝟕𝟕,𝟎𝟕𝟐
𝟏𝟏,𝟕𝟕𝟒,𝟕𝟎𝟕
= 𝟎. 𝟒𝟎𝟓𝟕
Por cada peso de ventas la empresa tiene 40 centavos de utilidad bruta.
Razones síntesis
a) Salen de la NIF A-3
b) Siempre deben resultar alguna de estas
Veces NOTA: siempre se debe especificar que unidad de medida es el resultado
Días
Pesos
c) Los gringos ocupan fracciones (expresan las razones al revés)
Rotación de inventarios =
𝟏𝟎𝟎
𝟐𝟓𝟎
= 𝟒 𝒗𝒆𝒄𝒆𝒔
𝟑𝟔𝟎
𝟒
= 𝟗𝟎 𝒅í𝒂𝒔
𝟐𝟓𝟎
𝟏𝟎𝟎𝟎
= 𝟎. 𝟐𝟓 𝟑𝟔𝟎 ∗ . 𝟐𝟓 = 𝟗𝟎 𝒅í𝒂𝒔
En vez de dividir multiplican.
Porcentajes parciales
Ejemplo:
Concepto Cantidad Porcentaje
Activo circulante $4,300 100%
Efectivo $1,000 23.26%
Clientes $ 800 18.60%
Inventarios $2,500 58.13%
Para conseguir el porcentaje se puede obtener por medio de dos fórmulas:
 Regla de 3:
$4,300 - 100%
$1,000 – 23.26%
Factor “X”
100% / $4,300 = .02325
.02325 x (efectivo, clientes e inventarios)
Ejercicio:
La empresa Alfa S.A. presenta su estado de resultados del 2016 para obtener
los porcentajes considerando las ventas el 100%
Concepto Cantidad Porcentaje
Ventas $2,000.00 100.0%
Costo de ventas $1,200.00 60.0%
Utilidad bruta $800.00 40.0%
Gastos de operaciones $450.00 22.5%
Utilidad de operaciones $350.00 17.5%
Resultado unt. Con. $100.00 5.0%
Utilidad antes de impuestos $250.00 12.5%
Impuestos $150.00 7.5%
Venta neta $100.00 5.0%
Leyenda: El costo de ventas representa el 60% del 100% de ventas.
Ejercicio 2:
Concepto Cantidad Porcentaje
Pasivo total $7,742.00 100.00%
Pasivo circulante $2,617.00 33.75%
Proveedores $1,120.00 14.44%
Acreedores $819.00 10.56%
Otras cuentas por
pagar $678.00 8.75%
Pasivo a largo plazo $5,125.00 66.11%
Acreedor hipotecario $5,125.00 66.11%
Leyenda: Los proveedores valen el 14.44% del 100% del pasivo total de la
empresa
Ejercicio de leyendas.
Por cada peso de ventas netas la empresa tiene 41 centavos de resultado
bruto
Por casa peso de ventas netas la empresa tiene 7 centavos de resultado neto
por operaciones continuas
Por cada peso de ventas netas la empresa tiene 30 centavos de costo integral
de financiamiento
Técnicas de aumentos y disminuciones
Año reciente o actual menos Año antiguo
Resultado positivo: aumento
Resultado negativo: Disminución
Ejemplo:
Concepto 2006 2005
Aumento o
disminución
Ventas 600000 500000 100000
Pasivo
circulante 300000 150000 150000
Ejercicio
Concepto 2004 2003
Aumento o
disminución
Ventas netas $11,774,707 $10,685,773 $1,088,934
Costos de ventas $6,997,635 $6,405,880 $591,755
Resultado Bruto $4,777,072 $4,279,893 $497,179
Gastos de operaciones $3,558,357 $3,243,462 $314,895
Resultado de
operaciones $1,218,715 $1,036,431 $182,284
CIF $58,190 $84,513 -$26,323
R. después CIF $1,160,525 $951,918 $208,607
Otras op. Financieras -$73,254 -$27,667 -$45,587
R. antes de imp. $1,233,779 $979,585 $254,194
Provisión para imp. $398,356 $313,423 $84,933
RN desp. Imp. $835,423 $666,162 $169,261
P. en los R de S y A $0 $0 $0
RN por Op.C $835,423 $666,162 $169,261
RN por Op. D $0 $0 $0
RNA $835,423 $666,162 $169,261
PEE $0 $0 $0
E al IE por C en P de C $0 $0 $0
Res. Net $835,423 $666,162 $169,261
PM $195 $86 $109
RNM $835,228 $666,076 $169,152
Leyendas
Del año 2003 al 2004 el costo integral financiero disminuyó $26,323
Del año 2003 al 2004 la participación minoritaria aumentó $109
Del año 2003 al 2004 las ventas netas aumentaron $1’088,934
Porcentaje de aumento o disminución
Aumento o disminución / Año antiguo = X * 100 = X%
100,000 / 500,000 = .20*100= 20%
Ejemplo
Concepto
Aumento o
disminución
Año
anterior
Porcentaje de A
o D
Ventas netas $1,088,934 $10,685,773 10.19%
Costos de ventas $591,755 $6,405,880 9.24%
Resultado Bruto $497,179 $4,279,893 11.62%
Gastos de operaciones $314,895 $3,243,462 9.71%
Resultado de
operaciones $182,284 $1,036,431 17.59%
CIF -$26,323 $84,513 -31.15%
R. después CIF $208,607 $951,918 21.91%
Otras op. Financieras -$45,587 -$27,667 164.77%
R. antes de imp. $254,194 $979,585 25.95%
Provisión para imp. $84,933 $313,423 27.10%
RN desp. Imp. $169,261 $666,162 25.41%
P. en los R de S y A $0 $0 0.00%
RN por Op.C $169,261 $666,162 25.41%
RN por Op. D $0 $0 0.00%
RNA $169,261 $666,162 25.41%
PEE $0 $0 0.00%
E al IE por C en P de C $0 $0 0.00%
Res. Net $169,261 $666,162 25.41%
PM $109 $86 126.74%
RNM $169,152 $666,076 25.40%
Leyenda:
Del 2003 al 2004 el costo integral financiero disminuyó el 31.15%
Del 2003 al 2004 las ventas netas aumentaron 10.19%
Del 2003 al 2004 los costos de ventas aumentaron 9.24%
Cuadro sinóptico
Balance
Estado estático a la fecha determinada generalmente 31 de diciembre
Activos Pasivos
Clientes Cuentas por pagar
Maquinaria
Vehículos Capital
Cuentas exigibles “Cobrables y pagables”
Estado de resultados
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Ingresos (Ventas)
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  • 2. ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS CICLOS DE OPERACIÓN Contabilidad con base en flujo de efectivo IVA Bancos Clientes IVA Contabilidad con base devengada o acumulada Se paga ISR
  • 3. CICLO DE OPERACIÓN INDUSTRIAL CICLO DE OPERACIÓN LIVERPOL 1.- ROTACIÓN DE INVENTARIOS = 𝑪𝑶𝑺𝑻𝑶 𝑫𝑬 𝑽𝑬𝑵𝑻𝑨𝑺 𝑫𝑬𝑳 𝑨Ñ𝑶 𝑷𝑹𝑶𝑴𝑬𝑫𝑰𝑶 𝑫𝑬 𝑰𝑵𝑽𝑬𝑵𝑻𝑨𝑹𝑰𝑶 = 𝟔′ 𝟗𝟗𝟕,𝟔𝟑𝟓 𝟐′ 𝟖𝟐𝟐,𝟔𝟖𝟓 = 𝟐. 𝟒𝟕𝟗𝟎 𝒗𝒆𝒄𝒆𝒔 2.- DIAS DE INVENTARIO = 𝑫𝑰𝑨𝑺 𝑫𝑬𝑳 𝑷𝑬𝑹𝑰𝑶𝑫𝑶 𝑹𝑶𝑻𝑨𝑪𝑰Ó𝑵 𝑫𝑬 𝑰𝑵𝑽𝑬𝑵𝑻𝑨𝑹𝑰𝑶 = 𝟏𝟖𝟎 𝑫𝒊𝒂𝒔 𝟐.𝟒𝟕𝟗𝟎 𝒗𝒆𝒄𝒆𝒔 = 𝟕𝟗. 𝟑𝟏 = 𝟖𝟎 𝒅𝒊𝒂𝒔 3.- ROTACIÓN DE CARTERA DE CLIENTES= 𝑽𝑬𝑵𝑻𝑨𝑺 𝑫𝑬𝑳 𝑨Ñ𝑶 𝑷𝑹𝑶𝑴𝑬𝑫𝑰𝑶 𝑫𝑬 𝑪𝑳𝑰𝑬𝑵𝑻𝑬𝑺 2004 = 𝑽𝑬𝑵𝑻𝑨𝑺 𝑫𝑬𝑳 𝑨Ñ𝑶 𝑷𝑹𝑶𝑴𝑬𝑫𝑰𝑶 𝑫𝑬 𝑪𝑳𝑰𝑬𝑵𝑻𝑬𝑺 = 𝟏𝟏′ 𝟕𝟕𝟒,𝟕𝟎𝟕 𝟕′ 𝟑𝟒𝟕,𝟔𝟏𝟑.𝟓 = 𝟏. 𝟔𝟎𝟐𝟓 𝒗𝒆𝒄𝒆𝒔 2003= 𝑽𝑬𝑵𝑻𝑨𝑺 𝑫𝑬𝑳 𝑨Ñ𝑶 𝑷𝑹𝑶𝑴𝑬𝑫𝑰𝑶 𝑫𝑬 𝑪𝑳𝑰𝑬𝑵𝑻𝑬𝑺 = 𝟏𝟎′ 𝟔𝟖𝟓,𝟕𝟕𝟑 𝟕′ 𝟑𝟒𝟕,𝟔𝟏𝟑.𝟓 = 𝟏. 𝟒𝟓𝟒𝟑 𝒗𝒆𝒄𝒆𝒔
  • 4. CICLO DE OPERACIÓN LIVERPOL 2004 2003 Inventario 73 días 80 días Cartera 113 días 124 días Proveedores 71 días 77 días 4.- Rotación de C x P (proveedores) = 𝑪𝑶𝑺𝑻𝑶 𝑫𝑬 𝑽𝑬𝑵𝑻𝑨𝑺 𝑫𝑬𝑳 𝑨Ñ𝑶 𝑷𝑹𝑶𝑴𝑬𝑫𝑰𝑶 𝑫𝑬 𝑪𝑼𝑬𝑵𝑻𝑨𝑺 𝑪𝒙𝑷(𝒑𝒓𝒐𝒗𝒆𝒆𝒅𝒐𝒓𝒆𝒔) 5.- Días C x P (proveedores) = 𝑫𝑰𝑨𝑺 𝑫𝑬𝑳 𝑷𝑬𝑹𝑰𝑶𝑫𝑶 𝑹𝑶𝑻𝑨𝑪𝑰𝑶𝑵 𝑫𝑬 𝑪𝒙𝑷(𝒑𝒓𝒐𝒗𝒆𝒆𝒅𝒐𝒓𝒆𝒔) 2004= 𝟔,𝟗𝟗𝟕,𝟔𝟑𝟓 𝟐,𝟕𝟑𝟗,𝟐𝟗𝟏 = 𝟐. 𝟓𝟓𝟒𝟓 𝒗𝒆𝒄𝒆𝒔 2003= 𝟔,𝟒𝟎𝟓,𝟖𝟖𝟎 𝟐,𝟕𝟑𝟗,𝟐𝟗𝟏 = 𝟐. 𝟑𝟑𝟖𝟓 𝒗𝒆𝒄𝒆𝒔 2004= 𝟏𝟖𝟎 𝟐.𝟓𝟓𝟒𝟓 = 𝟕𝟎. 𝟒𝟔𝟑𝟖 = 𝟕𝟏 𝒅𝒊𝒂𝒔 2003= 𝟏𝟖𝟎 𝟐.𝟑𝟑𝟖𝟓 = 𝟕𝟔. 𝟗𝟕𝟐𝟒 = 𝟕𝟕 𝒅𝒊𝒂𝒔 Año 2004 AÑO 2003= ROTACION DE CxP (proveedores ) DIAS DE CxP (proveedores) DIAS DIAS INVENTARIO CARTERA 73 DIAS + 113 DIAS= 186 DIAS CICLO DE OPERACIÓN DIAS INVENTARIO+DIAS CARTERA DIAS INVENTARIO 80 + DIAS DE CARTERA 124 CICLO OPERACIONAL= 204 DIAS
  • 5. AÑO 2004 8.- DIAS DE TESORERIA= C.O – DIAS C x P 2004= 186 DIAS – 71 DIAS= 115 DIAS 2003= 204 DIAS – 77 DIAS= 127 DIAS 9.- CAPITAL DE TRABAJO= ACTIVO CIRCULANTE CT Liverpool 2003= $11, 327,137 CT Liverpool 2004= $13, 028, 274 10.- CAPITAL DE TRABAJO NETO= 𝐴𝐶𝑇𝐼𝑉𝑂 𝐶𝐼𝑅𝐶𝑈𝐿𝐴𝑁𝑇𝐸 – 𝑃𝐴𝑆𝐼𝑉𝑂 𝐴 𝐶𝑂𝑅𝑇𝑂 𝑃𝐿𝐴𝑍0(𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒) Liverpool 2003= 11,327,137 - 4,247,970= $ 7, 709, 167 Liverpool 2004= 13,028,274 – 4,,928,684= $8,099,590 11.- Rotación de activos= 𝑽𝑬𝑵𝑻𝑨𝑺 𝑨𝑪𝑻𝑰𝑽𝑶 𝑻𝑶𝑻𝑨𝑳 2004= 𝟏𝟏,𝟕𝟕𝟒,𝟕𝟎𝟕 𝟐𝟔,𝟖𝟒𝟐,𝟖𝟒𝟑 = 𝟎. 𝟒𝟑𝟕𝟓 2003= 𝟏𝟎,𝟔𝟖𝟓,𝟕𝟕𝟑 𝟐𝟒,𝟑𝟎𝟏,𝟗𝟏𝟗 = 𝟎. 𝟒𝟑𝟗𝟕 Por cada 100 pesos de activo total la empresa vende 43.97 pesos o por cada peso de activo total la empresa tiene ventas d pesos o 44 centavos 71 DIAS 115 DIAS Días de tesorería o Días del ciclo de conversión o efectividad DIAS DE TESORERIA CAPITAL TRABAJO NETO Peso o centavo 1 peso ROTACION DE ACTIVOS
  • 6. EJEMPLO 1 EMPRESA ALFA= 𝑽𝑬𝑵𝑻𝑨𝑺 𝑨𝑪𝑻𝑰𝑽𝑶 𝑻𝑶𝑻𝑨𝑳 = 𝟐𝟎𝟎 𝟏𝟎𝟎𝟎 = 𝟎. 𝟐 EJEMPLO 2 EMPRESA BETA= 𝟔𝟎𝟎 𝟑𝟎𝟎 = 𝟐 Por peso de activo total la empresa tiene ventas de 2 pesos 12.-DIAS DE ROTACION DE ACTIVOS= 𝑷𝑬𝑹𝑰𝑶𝑫𝑶 𝑹𝑶𝑻𝑨𝑪𝑰𝑶𝑵 𝑨𝑪𝑻𝑰𝑽𝑶𝑺 2003= 0.4397= 180 0.4397 = 409.37 = 410 𝐷𝐼𝐴𝑆 = 1 𝐴Ñ𝑂. 1 𝑀𝐸𝑆. 20 𝐷𝐼𝐴𝑆 2004=0.4386= 180 0.4386 = 410.39 = 441 𝐷𝐼𝐴𝑆 = 1 𝐴Ñ𝑂. 1 𝑀𝐸𝑆. 21 𝐷𝐼𝐴𝑆 13.-RAZON CIRCULANTE= 𝑨𝑪𝑻𝑰𝑽𝑶 𝑪𝑰𝑹𝑪𝑼𝑳𝑨𝑵𝑻𝑬 𝑷𝑨𝑺𝑰𝑽𝑶 𝑨 𝑪𝑶𝑹𝑻𝑶 𝑷𝑳𝑨𝒁𝑶 2004= 𝟏𝟑,𝟎𝟐𝟖,𝟐𝟕𝟒 𝟒,𝟗𝟐𝟖,𝟔𝟖𝟒 = 𝟐. 𝟔𝟒𝟑𝟑 Por cada peso de P.C.P. la empresa tiene 2.64 pesos de activo circulante. 2003= 𝟏𝟏,𝟑𝟐𝟕,𝟏𝟑𝟕 𝟒,𝟐𝟒𝟕,𝟗𝟕𝟎 = 𝟐. 𝟔𝟔𝟔𝟒 Por cada peso de p. C. P. La empresa tiene 2.66 pesos de activo circulante CICLO DE OPERACIÓN INVERSION FIJA O PERMANENTE 14.- Razón severa o prueba del ácido = 𝑨𝑪𝑻𝑰𝑽𝑶 𝑪𝑰𝑹𝑪𝑼𝑳𝑨𝑵𝑻𝑬−𝑰𝑵𝑽𝑬𝑵𝑻𝑨𝑹𝑰𝑶 𝑷𝑨𝑺𝑰𝑽𝑶 𝑨 𝑪𝑶𝑹𝑻𝑶 𝑷𝑳𝑨𝒁𝑶 2003 = 𝟏𝟏,𝟑𝟐𝟕,𝟏𝟑𝟕−𝟐,𝟗𝟏𝟗,𝟕𝟖𝟓 𝟒,𝟐𝟒𝟕,𝟗𝟕𝟎 = 𝟏. 𝟗𝟕 = 𝟐 𝒑𝒆𝒔𝒐𝒔 Por cada peso de pasivo a corto plazo la empresa tiene 2 pesos de activo circulante. ACTIVO NO CIRCULANTE (no fijo) ACTIVO CIRCULANTE PASIVO CIRCULANTE PASIVO A LARGO PLAZO
  • 7. 2004 = 𝟏𝟑,𝟎𝟐𝟖,𝟐𝟕𝟒−𝟐,𝟕𝟐𝟓,𝟓𝟖𝟓 𝟒,𝟗𝟐𝟖,𝟔𝟖𝟒 = 𝟐. 𝟎𝟗 = 𝟑 𝒑𝒆𝒔𝒐𝒔 Por cada peso de pasivo a corto plazo la empresa tiene 3 pesos de activo circulante. 15.- Liquidez inmediata = 𝑬𝑭𝑬𝑪𝑻𝑰𝑽𝑶 𝒀 𝑬𝑸𝑼𝑰𝑽𝑨𝑳𝑬𝑵𝑻𝑬𝑺 𝑷𝑨𝑺𝑰𝑽𝑶 𝑪𝑰𝑹𝑪𝑼𝑳𝑨𝑵𝑻𝑬 2003 = 𝟏𝟏𝟗,𝟗𝟒𝟎 𝟒,𝟐𝟒𝟕,𝟗𝟕𝟎 = 𝟎. 𝟎𝟐𝟖𝟐 Por cada peso de P.C la empresa tiene 3 centavos de efectivo y equivalentes. 2004 = 𝟔𝟒𝟑,𝟕𝟑𝟏 𝟒,𝟗𝟐𝟖,𝟔𝟖𝟒 = 𝟎. 𝟏𝟑𝟎𝟔 Por cada peso de P.C. la empresa tiene 13 centavos de efectivo y equivalentes. 16.- Margen de seguridad = 𝑪𝑨𝑷𝑰𝑻𝑨𝑳 𝑵𝑬𝑻𝑶 𝑫𝑬 𝑻𝑹𝑨𝑩𝑨𝑱𝑶 𝑷𝑨𝑺𝑰𝑽𝑶 𝑪𝑰𝑹𝑪𝑼𝑳𝑨𝑵𝑻𝑬 2003 = 𝟕,𝟕𝟎𝟗,𝟏𝟔𝟕 𝟒,𝟐𝟒𝟕,𝟗𝟕𝟎 = 𝟏. 𝟖𝟏𝟒𝟕 Por cada peso de P.C. la empresa tiene 2 pesos de capital neto de trabajo. 2004 = 𝟖,𝟎𝟗𝟗,𝟓𝟗𝟎 𝟒,𝟗𝟐𝟖,𝟔𝟖𝟒 = 𝟏. 𝟔𝟒𝟑𝟑 Por cada peso de P.C. la empresa tiene 1.50 pesos de capital neto de trabajo. 17.- Deuda o capital contable = 𝑷𝑨𝑺𝑰𝑽𝑶 𝑻𝑶𝑻𝑨𝑳 𝑪𝑨𝑷𝑰𝑻𝑨𝑳 𝑪𝑶𝑵𝑻𝑨𝑩𝑳𝑬 2003 = 𝟏𝟏,𝟎𝟏𝟔,𝟗𝟑𝟏 𝟏𝟑,𝟐𝟖𝟒,𝟗𝟖𝟖 = 𝟎. 𝟖𝟐𝟗𝟐 Por cada peso de C.C. la empresa tiene 82 centavos de pasivo total 2004 = 𝟏𝟐,𝟑𝟏𝟑,𝟖𝟗𝟕 𝟏𝟒,𝟓𝟐𝟖,𝟗𝟒𝟔 = 𝟎. 𝟖𝟒𝟕𝟓 Por cada peso de C.C. la empresa tiene 84 centavos de pasivo total
  • 8. 18.- Margen de utilidad bruta = 𝑼𝑻𝑰𝑳𝑰𝑫𝑨𝑫 𝑩𝑹𝑼𝑻𝑨 𝑽𝑬𝑵𝑻𝑨𝑺 2003 = 𝟒,𝟐𝟕𝟗,𝟖𝟗𝟑 𝟏𝟎,𝟔𝟖𝟓,𝟕𝟕𝟑 = 𝟎. 𝟒𝟎𝟎𝟓 Por cada peso de ventas la empresa tiene 40 centavos de utilidad bruta. 2004 = 𝟒,𝟕𝟕𝟕,𝟎𝟕𝟐 𝟏𝟏,𝟕𝟕𝟒,𝟕𝟎𝟕 = 𝟎. 𝟒𝟎𝟓𝟕 Por cada peso de ventas la empresa tiene 40 centavos de utilidad bruta. Razones síntesis a) Salen de la NIF A-3 b) Siempre deben resultar alguna de estas Veces NOTA: siempre se debe especificar que unidad de medida es el resultado Días Pesos c) Los gringos ocupan fracciones (expresan las razones al revés) Rotación de inventarios = 𝟏𝟎𝟎 𝟐𝟓𝟎 = 𝟒 𝒗𝒆𝒄𝒆𝒔 𝟑𝟔𝟎 𝟒 = 𝟗𝟎 𝒅í𝒂𝒔 𝟐𝟓𝟎 𝟏𝟎𝟎𝟎 = 𝟎. 𝟐𝟓 𝟑𝟔𝟎 ∗ . 𝟐𝟓 = 𝟗𝟎 𝒅í𝒂𝒔 En vez de dividir multiplican. Porcentajes parciales Ejemplo: Concepto Cantidad Porcentaje Activo circulante $4,300 100% Efectivo $1,000 23.26% Clientes $ 800 18.60% Inventarios $2,500 58.13% Para conseguir el porcentaje se puede obtener por medio de dos fórmulas:  Regla de 3: $4,300 - 100% $1,000 – 23.26%
  • 9. Factor “X” 100% / $4,300 = .02325 .02325 x (efectivo, clientes e inventarios) Ejercicio: La empresa Alfa S.A. presenta su estado de resultados del 2016 para obtener los porcentajes considerando las ventas el 100% Concepto Cantidad Porcentaje Ventas $2,000.00 100.0% Costo de ventas $1,200.00 60.0% Utilidad bruta $800.00 40.0% Gastos de operaciones $450.00 22.5% Utilidad de operaciones $350.00 17.5% Resultado unt. Con. $100.00 5.0% Utilidad antes de impuestos $250.00 12.5% Impuestos $150.00 7.5% Venta neta $100.00 5.0% Leyenda: El costo de ventas representa el 60% del 100% de ventas. Ejercicio 2: Concepto Cantidad Porcentaje Pasivo total $7,742.00 100.00% Pasivo circulante $2,617.00 33.75% Proveedores $1,120.00 14.44% Acreedores $819.00 10.56% Otras cuentas por pagar $678.00 8.75% Pasivo a largo plazo $5,125.00 66.11% Acreedor hipotecario $5,125.00 66.11% Leyenda: Los proveedores valen el 14.44% del 100% del pasivo total de la empresa Ejercicio de leyendas. Por cada peso de ventas netas la empresa tiene 41 centavos de resultado bruto
  • 10. Por casa peso de ventas netas la empresa tiene 7 centavos de resultado neto por operaciones continuas Por cada peso de ventas netas la empresa tiene 30 centavos de costo integral de financiamiento Técnicas de aumentos y disminuciones Año reciente o actual menos Año antiguo Resultado positivo: aumento Resultado negativo: Disminución Ejemplo: Concepto 2006 2005 Aumento o disminución Ventas 600000 500000 100000 Pasivo circulante 300000 150000 150000 Ejercicio Concepto 2004 2003 Aumento o disminución Ventas netas $11,774,707 $10,685,773 $1,088,934 Costos de ventas $6,997,635 $6,405,880 $591,755 Resultado Bruto $4,777,072 $4,279,893 $497,179 Gastos de operaciones $3,558,357 $3,243,462 $314,895 Resultado de operaciones $1,218,715 $1,036,431 $182,284 CIF $58,190 $84,513 -$26,323 R. después CIF $1,160,525 $951,918 $208,607 Otras op. Financieras -$73,254 -$27,667 -$45,587 R. antes de imp. $1,233,779 $979,585 $254,194 Provisión para imp. $398,356 $313,423 $84,933 RN desp. Imp. $835,423 $666,162 $169,261 P. en los R de S y A $0 $0 $0 RN por Op.C $835,423 $666,162 $169,261 RN por Op. D $0 $0 $0 RNA $835,423 $666,162 $169,261 PEE $0 $0 $0 E al IE por C en P de C $0 $0 $0
  • 11. Res. Net $835,423 $666,162 $169,261 PM $195 $86 $109 RNM $835,228 $666,076 $169,152 Leyendas Del año 2003 al 2004 el costo integral financiero disminuyó $26,323 Del año 2003 al 2004 la participación minoritaria aumentó $109 Del año 2003 al 2004 las ventas netas aumentaron $1’088,934 Porcentaje de aumento o disminución Aumento o disminución / Año antiguo = X * 100 = X% 100,000 / 500,000 = .20*100= 20% Ejemplo Concepto Aumento o disminución Año anterior Porcentaje de A o D Ventas netas $1,088,934 $10,685,773 10.19% Costos de ventas $591,755 $6,405,880 9.24% Resultado Bruto $497,179 $4,279,893 11.62% Gastos de operaciones $314,895 $3,243,462 9.71% Resultado de operaciones $182,284 $1,036,431 17.59% CIF -$26,323 $84,513 -31.15% R. después CIF $208,607 $951,918 21.91% Otras op. Financieras -$45,587 -$27,667 164.77% R. antes de imp. $254,194 $979,585 25.95% Provisión para imp. $84,933 $313,423 27.10% RN desp. Imp. $169,261 $666,162 25.41% P. en los R de S y A $0 $0 0.00% RN por Op.C $169,261 $666,162 25.41% RN por Op. D $0 $0 0.00% RNA $169,261 $666,162 25.41% PEE $0 $0 0.00% E al IE por C en P de C $0 $0 0.00% Res. Net $169,261 $666,162 25.41% PM $109 $86 126.74% RNM $169,152 $666,076 25.40%
  • 12. Leyenda: Del 2003 al 2004 el costo integral financiero disminuyó el 31.15% Del 2003 al 2004 las ventas netas aumentaron 10.19% Del 2003 al 2004 los costos de ventas aumentaron 9.24% Cuadro sinóptico Balance Estado estático a la fecha determinada generalmente 31 de diciembre Activos Pasivos Clientes Cuentas por pagar Maquinaria Vehículos Capital Cuentas exigibles “Cobrables y pagables” Estado de resultados Estado dinámico por periodo determinado generalmente del 1ro de enero al 31 de diciembre Ingresos (Ventas) Egresos (Gastos) Cuentas no exigibles