1. Tema 1. Objetivos del análisis de estados financieros Los objetivos de las unidades económicas: especial referencia a la empresa privada. La información contable en el ámbito empresarial Los usuarios de la información contable La importancia de la publicidad de la información contable en los mercados de capitales Los objetivos de la información contable Naturaleza del análisis contable: Concepto y fines del análisis de estados financieros Principales vertientes del análisis contable. Análisis patrimonial. Análisis financiero. Análisis económico.
2. La información contable en el ámbito empresarial Separación entre Propiedad y Control Accionistas y administradores Teoría del Principal – Agente Necesidad de índole social de información económico-financiera fiable Múltiples Usuarios Diferentes intereses informativos Garantías que avalen la credibilidad de la información económico financiera: que el proceso de elaboración se adecue a unos criterios objetivos, conocidos por todos y aplicados por todos que existan controles sustantivos por parte de personas ajenas a la empresa y a sus directivos Incremento del caudal informativo
3. Los objetivos de las unidades económicas: la empresa privada Contabilidad: Sistema de información y análisis de la realidad económica, con el objetivo de suministrar los datos que diferentes usuarios de la información financiera necesitan para tomar decisiones con racionalidad. ¿Porqué es necesaria la información financiera de las empresas? Para racionalizar los procesos de decisión se requiere: Más información Más calidad de la información Para asignar eficientemente los recursos escasos
4. Factores que influyen en la calidad de la información La objetividad, La normalización Normas contables de calidad Proceso dinámico La credibilidad social Disparidad entre procesador y usuario Controles de la objetividad Control externo del cumplimiento de normas Garantía prestada por los auditores (informe) Expertos e independientes
5. Los usuarios de la información contable Agentes económicos con derecho de acceso a la información financiera emitida por la empresa Relación multidireccional Según su capacidad para influir en la elaboración de tal información: USUARIOS INTERNOS USUARIOS EXTERNOS Según su interés en la empresa Con interés económico directo Con interés derivado Actuales o potenciales
6. USUARIOS INTERNOS Gerencia para cumplir con las obligaciones legales de registro y depósito de cuentas anuales (obligación legal) Para permitir la toma de decisiones a los usuarios externos, en su caso, los accionistas (Teoría de la agencia)
7. USUARIOS EXTERNOS Propietarios, actuales y potenciales Evaluar el comportamiento de la empresa y su capacidad para mantener, y retribuir a los recursos por ellos aportados. Debe permitirles evaluar la acción de los administradores en las tareas a ellos delegadas. Medir la rentabilidad de su inversión para tomar decisiones de compra, venta o mantenimiento de la inversión
8. USUARIOS EXTERNOS Prestamistas Evaluar la capacidad de la sociedad de devolver los préstamos recibidos y retribuirlos de acuerdo con el tipo de interés pactado (análisis de solvencia a largo plazo) Trabajadores y representantes Evaluar la capacidad futura de la empresa de garantizar sus retribuciones (presentes y futuras), así como para orientar sus estrategias de negociación colectiva: mantenimiento de la ocupación y mejora de las condiciones de trabajo. Proveedores y otros acreedores comerciales Evaluar el riesgo de crédito y su capacidad para mantener de forma estable los acuerdos de compra
9. USUARIOS EXTERNOS Clientes y otros deudores comerciales Analizar la capacidad de producción de la entidad, y su continuidad en las relaciones comerciales Gobierno y organismos públicos Interés por comprobar si la liquidación del impuesto de sociedades y otros tributos se ha realizado de forma rigurosa Evaluar la concesión de ayudas y subvenciones Confeccionar bases de datos y estadísticas nacionales para tomar decisiones de política económica monetaria y fiscal Para proporcionar estabilidad en los mercados Público en general y la sociedad Por exigencias de interés social: medioambiente, ética laboral y comercial, etc.
15. Objetivo básico de la información financiera Marco Conceptual: Suministrar información que permita a los usuarios evaluar el comportamiento económico-financiero de la entidad, y su eficacia en el cumplimiento de sus funciones, así como la capacidad de la entidad para mantener sus recursos, financiarlos y remunerar convenientemente sus fuentes de financiación
16. Los objetivos de la información contable Proporcionar información sobre la situación económico financiera y sobre los flujos que modifican la mencionada situación Tipos de flujos : Patrimoniales Económicos Financieros
18. Naturaleza del análisis contable Objetivo: analizar la situación económica y financiera de la empresa y su proyección futura a través de la información contable, fundamentalmente. ¿qué es economizar en una empresa? ¿Qué es el riesgo de fracaso empresarial? inversor y prestamistas son los usuarios con mayores intereses en la empresa El Analista: su principal recurso son los estados contables confeccionados por la empresa, y utiliza técnicas y procedimientos de análisis que permitan emitir juicios. Los estados contables deben ser analizados teniendo en cuenta las circunstancias en las que se ha elaborado dicha información (normas contables, situación económica general, sector, etc.)
20. Principales vertientes del análisis contable Análisis patrimonial: Conocer la estructura patrimonial y sus variaciones: capital en funcionamiento (Activo) y fuentes de financiación (Pasivo) Análisis financiero: Conocer la estructura cualitativa y cuantitativa de sus fuentes de financiación, y pronosticar la evolución futura de la empresa con relación al cumplimiento de sus obligaciones Análisis económico: Conocer la marcha de los resultados, las variaciones en la estructura de los costes y de los beneficios; determinar y comparar los coeficientes de rentabilidad; y conocer los puntos cruciales
