اسلايد آموزشي روش‌های نوین تأمین مالی

1. بس مالله الرحمن الرحیم
www.MODiRiATMAli.com

2. www.MODiRiATMAli.com

3. بازار سرمایه
بازاری است که ابزار
مالی با سررسید یک
سال یا بیشتر در آن
معامله می شود.
بازار پول
بازاری است که ابزار
مالی با سررسید کمتر
از یک سال در آن
معامله می شود.
بازارهای مالی
www.MODiRiATMAli.com

4. مبتنی بر بدهی
مبتنی بر سرمایه
www.MODiRiATMAli.com

5. مبتنی بر
بدهی
مبتنی بر
سرمایه
www.MODiRiATMAli.com

6. حفظ مالکیت
حفظ سود باقیمانده
ایجاد سپر مالیاتی
www.MODiRiATMAli.com

7. نیاز به وثیقۀ مکفی
کاهش امکان وام گیری
افزایش ریسک نقدینگی
کاهش جریا نهای نقدی آزاد
www.MODiRiATMAli.com

8. عد م تضمین بازپرداخت سرمایه
افزایش جذابیت برای وا مدهندگان
افزایش نقدینگی پروژه
www.MODiRiATMAli.com

9. عد محفظ مالکیت
مشارکت در سود
مالیات بیشتر
باقیمانده
www.MODiRiATMAli.com

10. اوراق مشارکت
اوراق مبتنی بر تأمین مالی ساختاریافته
www.MODiRiATMAli.com

11. اوراق مشارکت اوراق بهادار با نام يا بینامی است كه به قيمت اسمم مشم ب بمرای ممدتت معميو و بمرا
تأميو ب ش از منابع مالی مورد نياز طرحهای عمرانی- انتفاعی دولت يا بمرا تمأميو منمابع ممالی موردنيماز
جهت ايجاد، تكميل و توسعة طرحها سودآور توليد ، ساختمانی و خدمات در شرکتهای غيردولتی منتشر
م شود و به سرمايهگذارانی كمه قدمد مشماركت در اجمرا طمرحهما يادشمده را دارنمد، از طريمض عر مة
عموم واگذار م شود.اوراق مشارکت قابلانتقال به غير بوده و دارندۀ اوراق مالك آن شناخته م شود. در
مقاطع معيو از بابت سود سرمايهگذاری در طرحها مو وع اوراق مشاركت، بمه تناسمم مغلمس اسمم همر
ورقۀ مشاركت، به دارندگان اوراق سود عل الحساب تعلض میگيرد. نرخ سود عل الحساب اوراق مشاركت و
مقاطع پرداخت آن در شرايط انتشار اوراق درج و براساس شمارۀ كوپوهای ميمۀ اصمل اوراق، در شمعم
فروشندة اوراق به دارندگان آن پرداخت م شود. پس از سررسيد اوراق، ميزان سود قطعی قابل پرداخت به
دارندگان اوراق مشاركت محاسغه م شود. چنانچه سود قطعی تعيي وشمده بميا از سمودها عل الحسماب
پرداختی باشد، ماب هالتفاوت حاصل با رعايت مقررات مربوطه به دارندگان برگۀ تسويه حساب نهائی مشماركت
پرداخت می شود. همچنيو اگر طرح به هر دليلی زيان بدهد جغران هزينه به عهدۀ ناشر است و سهم از آن
به دارندة اوراق تعلض نم گيرد.
www.MODiRiATMAli.com

12. تأمین مالی ساختاریافته
• حمموز های از دانمما مممالی اسممت کممه بممرای رفممع
نیازهای مالی منحدر به فرد شرک تها توسمعه
یافته است. ایو نیازهای مالی معممو بما ابمزار
مالی موجود در بازار مرتفع نم یشود.
www.MODiRiATMAli.com

13. برخی از خدوصيات تأميو مالی ساختاريافته عغارتند از:
مجموع های از داراي یها در قالم يك سغد دارایی جمع آوری م یشود.
تعهداتی كه با داراي یها پشتيغانی م یشود در طغقات سرمايه گذاری م تلف رده بند یشده تعريف م یشود
.
ريسك (Special Purpose Legal Entity) ، با تشكيل يك نهاد قانونی مقاصد خاص با عمر محدود
اعتغاری مجموعه داراي یها از ريسك اعتغاری تعهدگر اوليه منفك و در محدودۀ فعاليت مالی تعری فشده
تمركز م ییابد.
www.MODiRiATMAli.com

14. تبدیل به اوراق بهادار کردن
تأمین مالی قبضۀ مالکیت
وام سندیکایی
تأمین مالی پروژه
www.MODiRiATMAli.com

15. وام سندیکایی
يما syndication ، • يك شيوۀ رايج در دنيما بمرا تمأميو ممالی پرواه همای بمزر
برای تأميو منابع موردنياز يك طمرح financer گروهی کردن چند وا مدهنده يا
investment است. ايمو عممل معممو توسمط ماستسمات تمأمیو سمرمایه یما
انجام می شود. ايو ماسسات وظيفۀ معرفی پرواه به چنمد تأميو كننمده bank
را بر عهده گرفته و تفاهم نامه ها و مشاركت نامه های فی مابيو اعضمای گمروه
و بمميو گممروه و وا مگيرنممده را تن مميم م یكننممد. گممروه (financer( تأمي وكننممده
تأمي وكننده می تواند شامل چند بانك، چند ماسسمۀ ممالی و شمركت ليزينم يما
تركيغی از آن ها باشد .
www.MODiRiATMAli.com

16. اوراق بهادار با پشتوانۀ وام های رهنی
گواهی انتقالی قر ه با پشتوانۀ
وام های رهنی
تعهدات رهنی وثیقه دار
اوراق بهادار با پشتوانۀ دارایی ها
اوراق بهادار با پشتوانۀ حساب های
دریافتنی
اوراق بهادار با پشتوانۀ وام های
دانشجویی
www.MODiRiATMAli.com

17. تأمیو مالی بلندمدت پروا ههای زیربنایی و
صنعتی بر اساس جریا نهای نقدی پرواه
و نه جریا نهای نقدی ترازنامۀ بانی پرواه
www.MODiRiATMAli.com

18. سهام عادی
سهام پروژه
صندوق سهام اختصاصی
صندوق های تخصصی
www.MODiRiATMAli.com

19. صندوق
زمین و
ساختمان
صندوق
طلا
www.MODiRiATMAli.com

20. تأمیو منابع مالی مورد نیاز برای پرواۀ ساختمانی
بهر همندی سرمای هگذاران خرد از سود ناشی از ساخت و ساز
مدونیت سرمای هگذاران خرد از افزایا قیمت ب ا مسکو
www.MODiRiATMAli.com

21. تراست
املاک و
مستغلات
تخصیص وجوه به خرید و اجاره
تحریک طرف تقاضا
صندوق
زمین و
ساختمان
تخصیص وجوه به ساخت پروژه
تحریک طرف عرضه
www.MODiRiATMAli.com

22. www.MODiRiATMAli.com

23. ابزار مالی اسلامی
www.MODiRiATMAli.com

24. • اوراق قرض الحسنه ابزار غیرانتفاعی
• ابزار با بازدهی معین
• ابزار با بازدهی انتظاری
ابزار انتفاعی
www.MODiRiATMAli.com

25. ابزار با بازدهی معین
اوراق مرابحه
اوراق اجاره
اوراق منفعت
اوراق استصناع
ابزار با بازدهی انتظاری
اوراق مشارکت
اوراق مضاربه
اوراق مزارعه
اوراق مساقات
www.MODiRiATMAli.com

26. بیع مرابحه
• یکی از انواع بیع است که از زما نهای قدیم بیو ممردم
رایج بوده و مقدود از آن معامله ای است که فروشنده
قیمت تما مشمدۀ کما را بمه اطمشع مشمتری م یرسماند،
سپس تقا ای مغلس یا درصمدی ا مافی بمه عنوان سمود
می کند.
www.MODiRiATMAli.com

27. اوراق مرابحه )اوراق قر ۀ اسشمی(
• اوراق بهاداری است که حکایت از بدهی
ناشممر از بیممع مرابحممه م یکنممد و دارنممدۀ
اوراق، مالک و طلغکار آن دیو است.
www.MODiRiATMAli.com

28. www.MODiRiATMAli.com

29. اوراق اجاره
اوراق اجارۀ
عادی
اوراق اجاره به
شرط تملیک
www.MODiRiATMAli.com

30. اوراق منفعت
سند مالی بهاداری است که بیانگر مالکیت دارندۀ آن بر
مقدار معینی خدمات یا منافع آینده از یک دارایی بادوام
است که در ازای پرداخت مغلس معینی به وی منتقل شده
است. مانند گواهی حض اقامت در هتل معیو برای روز
معلوم
www.MODiRiATMAli.com

31. اوراق استدناع )سفارش ساخت(
براساس قرارداد استدناع یکی از طرفیو قرارداد، در
مقابل دریافت مغلغی معیو، ساخت و تحویل چیز
مش دی را در زمان معیو برای طرف دیگر ب هعهده
می گیرد.
www.MODiRiATMAli.com

32. • ناشمممر اوراق مضممماربه بممما واگمممذاری اوراق، وجممموه
متقا مممیان اوراق را جممممع آوری کمممرده، در فعالیمممت
اقتدادی سودآور )بازرگانی( ب هکار می گیرد و در پایان
هر دورۀ مالی سود حاصمله را براسماس نسمغ تهایی
که روی اوراق نوشته شده، بیو خود و صاحغان اوراق
تقسممیم م یکنممد. دارنممدۀ اوراق نقمما مالممک و ناشممر
اوراق نقا عامل قرارداد مضاربه را دارند.
اوراق
مضاربه
www.MODiRiATMAli.com

33. اوراق مزارعه
• ناشممر آن بمما واگممذاری اوراق، وجمموه متقا ممیان اوراق را
جممم عآوری کممرده بمما آن وجمموه ارا ممی قابممل زراعممت
خریداری م یکند، سپس آن ارا ی را به قمرارداد مزارعمه
از طرف دارندگان اوراق به کشاورزان واگمذار م یکنمد تما
روی آن ارا ی زراعت و در پایان سال زراعمی محدمول
را بمما هممم تقسممیم کننممد. در اوراق مزارعممه دارنممدۀ اوراق
نقا مالک زمیو زراعی و ناشر اوراق نقا وکیل مالک
و کشمماورز نقمما عامممل را ایفمما می کنممد. سممپس اوراق
مزارعممه سممند مالکیممت مشمماع دارنممدۀ اوراق بممر ارا ممی
مزروعی معیو م یباشد.
www.MODiRiATMAli.com

34. تأمین مالی ارزی
www.MODiRiATMAli.com

35. www.MODiRiATMAli.com

36. گواهی سپردۀ ارزی
• بانک مرکزی جمهوری اسشمی ایمران، در آر رمماه سمال 1387 بم همن ور تجهیمز منمابع
ارزی در بازار مالی داخل کشور و هم چنیو، بمازار ممالی بی والمللمی بمه ویزه از طریمض
جذب سرمایۀ ایرانیان خارج از کشور، امکان صدور گواهی سپردۀ ارزی مد تدار بانمام
یا بی نام، قابل معامله و قاب لانتقال به غیر در سقف کلی یک میلیادر یمورو را بما لحما
شرایطی معیو امکان پذیر نمود.
www.MODiRiATMAli.com

37. www.MODiRiATMAli.com

38. اوراق مشارکت ارزی
• هیأت وزیران ) بر اساس پیشنهاد بانک مرکمزی و وزارت اممور
اقتداد و دارایی( در تیر ماه سال 87 ، آیی وناممۀ اجرایمی اوراق
مشارکت ارزی تدویو کرد.
www.MODiRiATMAli.com

39. با تشکر
www.MODiRiATMAli.com