Finanzierungsalternativen für Startups - INTERACTIVE COLOGNE, HGNC Start-up Day 2014

hgnc Startup Day © Thierhoff Consulting 2014 1
Fragen die beantwortet werden:
Wo gibt es Geld?
Was sind die Vor- und Nachteile der einzelnen
Finanzierungsquellen?
Welche Quelle kann in welcher Phase genutzt werden?
Finanzierungsalternativen
für Startups

Finanzierungsquellen für Gründer
StartUpTeam
Crowdfunding &
Crowdinvestment
Angels
&
Venture
Capital
Banken
&
Kredite
Öff.
Förderung
Inkubatoren
/Accelerators

Team & FFF Best practice: Sparhandy.de
- Immer in der frühen Phase sinnvoll!
- Aus dem Cashflow wachsen gehört auch hierzu…
--------------
Vor- & Nachteile
 Man bleibt unabhängig! Ist sein eigener Boss!
- Aber: Langsameres Wachstum als bei Nutzung
aller Geldquellen!

Die Crowd! Best practice: The Dash
- Investment vs. Funding aus der Crowd
- Beispiele: Startnext / Kickstarter und Seedmatch
- Funding: bei Projekten und Produkten
Man erhält Vorkasse! Und gewährt keine Anteile!
- Unterschätzt: Das eigene Marketing!

Best practice:
The Dash

Die Crowd! Best practice: Ao Terra!
- Investment: Beteiligung am Unternehmen über
partriarisches Nachrangdarlehen! (seedmatch)
- Investoren investieren zwischen 250 und 10.000
Euro!
- Kündbar nach 5 / 7 Jahren, dabei Bewertung
des Unternehmens
- Zinsen und Bonuszinsen (Exitbeteiligung…)
- Regulatorisch gibt es Restunsicherheiten!

Best practice:
Ao Terra!

Die Crowd! / FUNDING
Vorteile und Nachteile
Viele Vorteile, wenig Nachteile!
 Man gibt keine Anteile ab, erhält aber sofort das
Kapital und zwar ohne produziert zu haben!
- Nachteil: Nur für Produkte / Projekte sinnvoll!
- Abhängig vom Marketing!

Die Crowd! / INVESTMENT
 Man gibt zwar Anteile ab, Investoren reden aber nicht
mit!
 Vorteile beim Marketing durch Einbindung der
Investoren!
- Man wird die Investoren erst spät wieder los!
- Die Bewertungsart ist zwar festgelegt, das Ergebnis
aber sehr vage vom heutigen Standpunkt aus gesehen!

Angels & Venture Capital! Eigenkapitalinvestoren!!
(Details im nächsten Vortrag!)
- Angels: Vermögende Privatpersonen, die in junge
Unternehmen investieren!
- VC: Venture Capital Unternehmen sind meist Fonds, die
professionell Geld von Investoren in Startups anlegen!
- Angels gut in früher Phase, VC eher etwas später!
- Angels / Angelsyndikate typisch: 10 T€ bis 500 T€
- VC: Seed ab 500 T€ bis zu 5 Mill €, im Einzelfall auch
deutlich mehr!
- HTGF: Seedkapital für junge Unternehmen!!!

Angels & Venture Capital!
- Angels und VC: Sind dauerhaft im Unternehmen
- Reden und entscheiden mit
- Erhalten zum Teil erhebliche Veto/ Minderheitenrechte
- Sichern sich über diverse Vertragsklauseln ab
- Sind nicht leicht zu finden und zu überzeugen!
- Das Geschäftsmodell ist ehrgeizig und nur wenige
Startups erfüllen die Anforderungen!

• Bankkredite für Gründer grundsätzlich erhältlich, aber Sicherheiten
notwendig
• Aufgabe der Banken ist es, Erträge zu erzielen mit wenig Risiko
• Bürgschaften erhöhen die Sicherheiten nur, wenn Sie werthaltig sind
• Landesbürgschaften über die Bürgschaftsbanken erhältlich
• Kredite häufig langfristig vergeben, d.h. Zinsen entstehen auf jeden Fall
• Kontokorrentkredite nur, wenn Liquiditätsbedarf zeitlich begrenzt ist
• Aber: Zinsen fallen (in voller Höhe) nur an, wenn der KK auch in
Anspruch genommen wird
• Kreditvergabe gerne gegen gleich hohe werthaltige Sicherheiten
• StartGeld derzeit bei 2,65%
• Sparkassen, NRW Bank, KfW, VR-Banken / Raiffeisenbanken…
• Schwierig bei Internet Startups!
Banken und Kredite

Banken und Kredite
Vorteile und Nachteile:
 keine Mitspracherechte von Gesellschaftern
 häufig günstiges Geld (das aber zurückgezahlt werden muss)
 auch lange Laufzeiten möglich
 tilgungsfreie Anlaufzeiten
 Sicherheiten durch BB ersetzbar, aber dies mindert nicht das Risiko
des Gründers
 Risiko bleibt allein beim Gründer
 Teuer wenn schlechtes Rating
 Teilweise erheblicher Kommunikationsbedarf mit der Bank
 Bindet Sicherheiten
 Warenlager + Forderungen als Sicherheit nicht / selten anerkannt

Öffentliche Förderungen
Zuschüsse, Zinssubventionen, Forschungsförderungen
Öffentliche Förderungen fließen über viele Wege und haben sehr
unterschiedliche Zielsetzungen! Land, Bund, EU sind die Geldgeber!
- Gründerzuschuss!
Für Gründer aus der Arbeitslosigkeit, früher sehr erfolgreiche, jetzt
aus Kostengründen (fast) abgeschafft. 6 Monate Arbeitslosengeld
während man schon gegründet hat!

EXIST Gründerstipendium: Für Studierende bis zu 5 Jahre nach
Abschluss. 2.000 Euro (bald mehr) monatlich für 12 Monate zuzüglich
Investitionszuschüsse von bis zu 17 T€ und 5 T€ für Coaches!
Ab 2015: 2500 für Absolventen und bis zu 34.000 Euro Zuschuss für
Investitionen!

- Innovationsgutschein: 15 T€ zuzüglich 3 T€ Eigenanteil für
Forschung und Entwicklung an öffentliche Hochschulen.
- Innovationsassistent derzeit ausgesetzt vom Land: Aber sehr gutes
Programm! 22 (15) T€ pro Jahr für 2 Jahre für einen Mitarbeiter mit
gerade abgeschlossenem Studium!
- ZIM Forschungsprogramm: Ca. 160 T€ Zuschuss für Forschung und
Entwicklung!
- IKT Innovativ: Zuschüsse für Forschung von IKT Unternehmen! Aber:
zwei mal pro Jahr nur Einreichung!
- Neues Programm der EU: Horizon 2020: 79 Mrd. € in 7 Jahren!

“Verwendungsgebundene“ Zuschüsse
Unternehmensberatung und Coaching:
- Beratungsprogramm Wirtschaft NRW:
50% Zuschuss von max. 3.200 Euro. Nur vor der Gründung!
- Gründercoaching Deutschland:
über KfW. 50% Zuschuss (in Einzelfällen 90%) von max. 6.000
Euro
- Beratungsförderung BafA: 2 x 50% von max. 3.000 Euro.
Frühestens 1 Jahr nach Gründung

 Zuschüsse, die nicht rückzahlbar sind, man gibt keine Anteile ab!
- Aber: zeitaufwendig / teils lange Bearbeitungslaufzeiten /
Entscheidungszyklen
- administrativer Aufwand in der Abwicklung

Inkubatoren / Acceleratoren
Programme von Unternehmen, die gezielt junge Unternehmen
aufbauen!
Häufig: Unternehmen bekommen Büros, Infrastruktur, Steuerberatung /
Buchhaltung und / oder Infoabende / Coachings, Unterstützung bei der
Programmierung, Öffnung von Netzwerken! Manchmal auch Cash!
Beispiele:
• Wayra
• Epic Ventures
• Hub:Raum
• You Is Now (Scout Gruppe)
• Microsoft Accelerator Berlin
Gegenleistung des Betreibers: Manchmal Anteile am Unternehmen!

 Schnelles loslegen mit der Idee
 Schnelle Nutzung der Infrastruktur und des Netzwerkes
 Ruf des Unternehmens wird gesteigert!
- Aber: teilweise hohe Anteile am Unternehmen, trotz geringer Beträge!
- In einigen Fällen sind Zweitrunden oder Exits an „Gruppen“ die im
Wettbewerb mit den Inkubatorbetreibern stehen nicht einfach möglich
Inkubatoren / Acceleratoren

Vielen Dank!
Fragen?
Kontakt:
Prof. Dr. Kai Thierhoff
www.thierhoff-consulting.de
info@thierhoff-consulting.de
www.facebook.com/thierhoffconsulting
Tel.: 0221. 430 75 68 - 0

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