This presentation by SIC Colombia was made during the discussion “Competition and Payment Card Interchange Fees” held at the 19th meeting of the OECD-IDB Latin American and Caribbean Competition Forum on 22 September 2021. More papers and presentations on the topic can be found out at oe.cd/laccf.

1. SESIÓN 3. COMPETENCIA Y SISTEMAS
DE PAGO DE BAJO VALOR
Documento de base elaborado por la Superintendencia de
Industria y Comercio
FORO LATINOAMERICANO Y DEL CARIBE DE COMPETENCIA
20, 21 y 22 de Septiembre 2021

2. ÍNDICE
1. Comentarios preliminares
2. Estructura y contenido del documento base
3. Síntesis del enfoque de cada una de las secciones del documento: conceptos
clave, ideas principales y preguntas relevantes
4. Conclusión

3. 2. ESTRUCTURA DEL DOCUMENTO – CONTENIDO
1. Introducción
2. Nociones relevantes: la lógica económica de los mercados de dos lados y de
las tasas de intercambio
3. La evolución del sector y de los sistemas de pago
4. Competencia y sistemas de pago
5. Conclusión
6. Bibliografía

4. 3. SÍNTESIS DEL ENFOQUE DE CADA UNA DE LAS SECCIONES DEL
DOCUMENTO: CONCEPTOS CLAVE, IDEAS PRINCIPALES Y PREGUNTAS
RELEVANTES
1. Introducción
• ¿Cuáles factores han influenciado la transformación y la evolución de los sistemas y soluciones
de pago? ¿De qué manera lo han hecho?
• ¿Cómo ha sido el desarrollo de los sistemas de pago en la región de América Latina y el Caribe?
¿Cuál es el panorama?
• ¿Cuáles son los desafíos que plantean los sistemas de pago? ¿Cuáles son los enfoques de las
aproximaciones por parte de las autoridades?

5. 3. SÍNTESIS DEL ENFOQUE DE CADA UNA DE LAS SECCIONES DEL
DOCUMENTO: CONCEPTOS CLAVE, IDEAS PRINCIPALES Y PREGUNTAS
RELEVANTES
1. Plan y enfoque del documento:
El documento contiene un análisis de la competencia en los sistemas de pago de bajo valor.
Ese análisis se basa en:
• Presentación de las nociones relevantes
• Exposición de los recientes avances tecnológicos
• Análisis de las dinámicas de competencia, problemas y desafíos a través de casos de la región LAC
(principalmente)

6. 3. SÍNTESIS DEL ENFOQUE DE CADA UNA DE LAS SECCIONES DEL
DOCUMENTO: CONCEPTOS CLAVE, IDEAS PRINCIPALES Y PREGUNTAS
RELEVANTES
2. Nociones relevantes: la lógica económcia de los mercados de dos lados y de las tasas de intercambio
• Concepto de mercado de dos lados
• El rol de las externalidades de red positivas y negativas para la determinación de las tasas de
acceso a la plataforma
• Analiza el mercado de pagos con tarjetas
• Esquema de tres partes
• Esquema de cuatro partes
• Analiza los flujos de tasas que se causan dentro de la red + codependencia de externalidades que
existen dentro del sistema y del poder de mercado

7. 3. SÍNTESIS DEL ENFOQUE DE CADA UNA DE LAS SECCIONES DEL
DOCUMENTO: CONCEPTOS CLAVE, IDEAS PRINCIPALES Y PREGUNTAS
RELEVANTES
2. Nociones relevantes: la lógica económcia de los mercados de dos lados y de las tasas de intercambio
• Analiza dos cuestiones:
• El problema de la determinación de las tasas que pagan los agentes de mercado que hacen
parte del sistema
• El interrogante sobre la medición de la eficiencia de la estructura de precios fijada en el
mercado
• Conclusión: No hay consenso frente a la eficiencia de las tasas que se cobran al interior del
sistema, ni frente a la pertinencia de la regulación de las tasas.
• Esto último plantea desafíos a los reguladores de estos mercados, y en especial, a las agencias de
competencia.

8. 3. SÍNTESIS DEL ENFOQUE DE CADA UNA DE LAS SECCIONES DEL
DOCUMENTO: CONCEPTOS CLAVE, IDEAS PRINCIPALES Y PREGUNTAS
RELEVANTES
3. La evolución del sector y de los sistemas de pago
• Cómo el progreso tecnológico ha propiciado el surgimiento de nuevos métodos transaccionales e incluso nuevos
tipos de monedas.
• La incidencia del llamado global a garantizar el acceso equitativo a sistemas de pago a toda la sociedad
• Auge del comercio electrónico y su impacto sobre los sistemas de pago (y viceversa)
• En ese contexto, se describe:
• Pagos que emergieron como alternativas a las estructuras de pago con tarjeta débito y crédito: pagos peer to
peer y pagos con dispositivos móviles.
• Nuevos operadores en el sector: proveedores de pago alternativos vs. + particip. tradicionales
• Manifestaciones de la adaptación de los grupos de instituciones financieras a este nuevo contexto
• Características de los nuevos sistemas de pago que irrumpen en las dinámicas de mercado

9. 3. SÍNTESIS DEL ENFOQUE DE CADA UNA DE LAS SECCIONES DEL
DOCUMENTO: CONCEPTOS CLAVE, IDEAS PRINCIPALES Y PREGUNTAS
RELEVANTES
3. La evolución del sector y de los sistemas de pago
• Desafíos de cara al desarrollo de nuevos mercados y de su análisis:
• Añaden complejidad al análisis de la estructura de mercado
• Desde el punto de vista de la oferta
• Desde el punto de vista de la demanda
• Reta la elección de la intervención por parte de las autoridades de competencia y regulatorias
• Ej. Cómo estudiar y evaluar el hecho de que los proveedores de pago alternativos, cuya naturaleza no es
financiera, puedan competir en el mismo mercado de los proveedores de servicios de pago tradicionales.
• Conclusión: No pueden abordarse los diferentes sistemas de pago como estructuras aisladas. Debe incluirse en su
análisis fenómenos sociales y económicos, toda vez que estos determinan la velocidad y características de las
transiciones a nuevos entornos.

10. 3. SÍNTESIS DEL ENFOQUE DE CADA UNA DE LAS SECCIONES DEL
DOCUMENTO: CONCEPTOS CLAVE, IDEAS PRINCIPALES Y PREGUNTAS
RELEVANTES
4. Competencia y sistemas de pago
• Identificación de fallas de mercado y cómo han sido abordadas desde las perspectivas regulatorias y de control por
parte de las autoridades de competencia.
• 14 casos que ilustran retos de competencia asociados a:
• Reglas de red de tarjetas (card network rules) que han sido cuestionadas
• Tasas de intercambio multilateral o cargo por pago interbancario
• Reglas de exclusión o acuerdos de exclusividad
• Tasas de descuentos para comerciantes
• Aproximaciones desde la abogacía de la competencia
• Medidas regulatorias relacionadas con las tasas de intercambio
• Retos relacionados con la integración vertical dentro de sistemas de pago; análisis de eficiencias y potenciales
restricciones
• Medidas relacionadas con la protección de la innovación vs. regulación
• Medidas alternativas de regulación para promover la competencia

11. 4. CONCLUSIÓN 14
casos
Los debates alrededor de:
• Determinación del tasa de intercambio
• Los tipos de acuerdos que pueden tener los PSP y los APP
• La existencia de reglas de pago a través tarjeta
Plantean más preguntas y desafíos por resolver:
• las implicaciones que puede tener la definición incorrecta de los mercados, ahora en los que hay nuevos PSP.
• ¿Debería un APP recibir el mismo trato que un PSP por parte de la autoridad de regulación o competencia?
• ¿La introducción de los APP dentro de los sistemas de pago implica que deben ser aproximados teóricamente con
los mercados de dos lados?
• ¿Cómo se determina el poder de mercado en estos nuevos mercados por parte de la autoridad? O ¿Cómo se
deben abordar las problemáticas asociadas a la competencia en el contexto del e-commerce?

12. ENLACES DE ACCESO AL DOCUMENTO BASE:
https://www.oecd.org/competition/latinamerica/2021foro/
https://one.oecd.org/document/DAF/COMP/LACF(2021)5/es/pdf
https://one.oecd.org/document/DAF/COMP/LACF(2021)5/en/pdf