Competition and Payment Card Interchange Fees – Esteban Greco, Global Economics Group – OECD-IDB Latin American and Caribbean Competition Forum - 22 September 2021
Este documento resume las acciones recientes de las agencias de competencia de América Latina para promover la entrada de nuevas tecnologías financieras a los mercados de medios de pago. Identifican barreras como exclusividades, integración vertical sin acceso a infraestructura, y tasas de intercambio altas. Las agencias han investigado y eliminado estas barreras en Argentina, Brasil, Chile, Colombia, México y Perú para fomentar la innovación y competencia.
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Competition and Payment Card Interchange Fees – Esteban Greco, Global Economics Group – OECD-IDB Latin American and Caribbean Competition Forum - 22 September 2021
1. Esteban Greco
Foro Latinoamericano y del Caribe de Competencia
OECD-BID
22 de Septiembre de 2021
Medios de pago con nuevas tecnologías en
América Latina: actuaciones recientes de las
agencias de competencia
2. Contexto: Economía Digital
— Proceso de transformación motivado por la incorporación de tecnologías digitales e innovaciones
disruptivas: las FinTech
— Bancos, los actores tradicionales: replanteo de sus estrategias competitivas
— COVID-19 y medidas de aislamiento social han puesto en evidencia la importancia de la
bancarización y el acceso a medios de pagos digitales
— Un elemento central a la hora de analizar el desarrollo de nuevos agentes como las FinTech es el
hecho de que su ingreso al mercado y su expansión dependen en gran medida de la infraestructura
de pago de los incumbentes para ofrecer servicios complementarios o diferenciados (Vives, 2019;
OCDE, 2020)
— Existen sinergias entre las FinTech y los bancos tradicionales que pueden favorecer la
complementación
— Sin embargo, puede haber incentivos a estrategias que implican barreras al ingreso de nuevos
jugadores y a la innovación
2 Esteban Greco
3. Estrategias alternativas de la banca tradicional
Adaptarse,
colaborar y
complementarse
• Formar acuerdos de colaboración
• Ganancias por tasas de intercambio pagadas por entrantes
• Nuevos clientes atraídos por los entrantes
• Know how en tecnología
Resistir la entrada
• Exclusividades
• Negar acceso a la infraestructura
• Degradar interconexión
• Manejo de la tasa de intercambio
• Venta atada
• Empaquetamiento
3
Fuente: Fuente:Vives (2019), Greco &Viecens (2020a)
Esteban Greco
4. La importancia del rol de las agencias de competencia en
América Latina
— Europa: Estrategia adoptada para promover la innovación y la competencia en los sistemas
de pago basada en regulaciones pro-competitivas específicas a partir del año 2015
— 2015: Regulación de la tasa de intercambio, prohibición de restricciones territoriales en las
licencias y condiciones no discriminatorias de acceso de terceros a la infraestructura de pagos
incumbente (separación de las marcas de tarjetas de pago y las entidades de procesamiento)
— 2015 (vigencia en 2018) PSD2. Modelo de “open-banking”: plataformas abiertas, los proveedores
de servicios de pago independientes (third party payment services providers oTPPs) pueden ofrecer
sus servicios y los clientes pueden elegir entre una amplia gama de opciones de diferentes
proveedores.Acceso de losTPPs a las cuentas bancarias de los clientes, facilitando la separación
de productos y servicios de pago
— América Latina: el rol de las agencias de competencia como herramienta relevante para
eliminar barreras al ingreso de nuevos jugadores y obstáculos a la innovación
— Ciertos rasgos comunes en las estructuras de mercado y la organización de las transacciones en
los mercados de medios de pago en América Latina han llevado a las agencias de competencia a
iniciar investigaciones y medidas de intervención
Esteban Greco
4
5. Principales acciones recientes de agencias de competencia de Latinoamérica
para promover la entrada a mercados de nuevas tecnologías financieras
Esteban Greco
CNDC-Argentina CADE-Brasil FNE/TDLC-Chile SIC-Colombia COFECE-México Indecopi-Perú
2016
Investigación de
mercado de medios
de pago
electrónicos e
investigación de
oficio contra
adquirente única de
Visa (Prisma) y 14
bancos
2017
Aceptación de
compromiso
estructural y
conductual por
parte de las
investigadas
2019
Desinversión de los
bancos en Prisma
Multi-adquirencia
2010
Eliminación
exclusividadVisa-
Visanet (Cielo)
2018
Banco Central regula
tasa de intercambio
débito
2019
Proceso administrativo
contra 4 bancos por
supuesta discriminación
a una FinTech
(Nubank)
Proceso administrativo
y medida preventiva
contra Itaú y Rede por
venta atada
Estudio de Mercado de
Instrumentos de Pago
2013
FNE solicita cambios regulatorios
para promover competencia en
adquirencia de tarjetas de crédito
2017
TDLC emite recomendación
promoviendo competencia y
cambio de modelo
2019
Sentencia de la Corte Suprema
avalando mayor competencia y
cambio de modelo
2021
Informe de la FNE solicitando al
TDLC la regulación transitoria de
tasas de intercambio
Ley de regulación de tasas de
intercambio
Proyecto Ley Fintech/open
banking
2011
SIC investiga colusión en
tarifa de intercambio
2012
SIC acepta compromiso,
mecanismo de
remuneración al emisor
para determinar tasas de
intercambio
2021
SIC emite
recomendaciones sobre
acceso y tasas de
intercambio
Decreto que limita
integración vertical de
administración de
sistemas de pago
(compensación)
adquirencia y emisión
2017
Opinión sobre
proyecto de Ley
FinTech
2018
Se sanciona la Ley
FinTech con
recomendaciones
de COFECE
2020
Dictamen
Preliminar de
COFECE
establece que no
existen
condiciones de
competencia
efectiva en el
sistema de pagos
con tarjeta
2018
Inicio de un
estudio de
mercado para
analizar las
condiciones de
competencia
existentes en
los sistemas de
tarjetas de pago
2021
Informe
preliminar y
recomendacion
es sobre los
sistemas de
tarjetas de pago
5
Fuente: elaboración propia con base en Greco &Viecens (2020b)
6. Barreras al ingreso de nuevos jugadores identificadas por
las agencias de competencia en América Latina
— Exclusividades de las marcas importantes con algunos jugadores eliminadas a partir
de acciones de las agencias de competencia
o Argentina (2019), Brasil (2010), Chile (2019), Colombia (2020), Perú (2020)
— Integración vertical sin condiciones de acceso a la infraestructura
o Argentina, Chile, México, Perú
— Tasa de intercambio alta como potencial barrera a la entrada, al reducir la
rentabilidad en el servicio de adquirencia.
o Argentina, Brasil (regulaciónTI débito), Chile
— Empresa adquirente con posición dominante y conformada por bancos emisores.
o Argentina, Chile, México (cámaras de compensación)
Esteban Greco
6
7. Comentarios finales
— El cambio tecnológico impacta en la dinámica competitiva del sector de medios de pagos y habilita nuevos
actores, las FinTech
— Bajos niveles de bancarización enAmérica Latina motivan el desarrollo de jugadores con potencial para
promover la inclusión financiera
— Desafíos para las agencias de competencia de la región frente a potenciales estrategias anticompetitivas por
parte de los jugadores establecidos
— Las agencias de competencia de la región se muestran activas con medidas en la misma dirección que las
regulaciones adoptadas en Europa desde 2015
— La experiencia deAmérica Latina evidencia situaciones en las cuales puede resultar conveniente regular las
tasas de intercambio
— En particular, frente a mercados cerrados, como los deArgentina y Chile previo a las intervenciones de
agencias y reguladores (donde los emisores son dueños de un adquirente con posición dominante. Sin
intervención, esa estructura se mantiene estable dado que para los emisores son rentables las altas tasas de
intercambio.
Esteban Greco
7
8. Bibliografía
— Greco, E. &Viecens, M.F. (2020a),“FinTech y BigTech: barreras a la entrada y a la innovación. Estado de situación enAmérica Latina” publicado en la
Revista Latinoamericana de Economía y Sociedad Digital, N°1.
— Greco, E. &Viecens, M.F. (2020b), Innovación y disrupción digital en los mercados de medios de pago: El caso de defensa de la competencia enArgentina,
(2020). En Mora, S. y Palazzi, P., compiladores, FinTech:Aspectos Legales,Tomo III.
— Viecens, M. F. (2020),Acceso a Internet e inclusión financiera: teoría y evidencia acerca del rol de la innovación tecnológica, de próxima publicación en el
libro La Política Digital en México: Derechos, Ciudadanía y Gobierno del Instituto Belisario Domínguez del Senado de la República de México.
— Vives, X. (2019). Digital Disruption in Banking, OECD, background for Item 5 at the 131st Meeting of the Competition Committee on 5-7 June 2019.
https://www.oecd.org/officialdocuments/publicdisplaydocumentpdf/?cote=DAF/COMP(2019)1&docLanguage=En
Documentos
— BID. 2019. Informe FinTech enAmérica Latina 2018: crecimiento y consolidación.
— CADE (2019), Cadernos do Cade – Mercados de instrumentos de pagamento. (https://www.gov.br/cade/pt-br/assuntos/noticias/cade-divulga-estudo-
sobre-mercado-de-instrumentos-de-pagamento)
— COFECE (2020), Dictamen Preliminar de la investigación en el mercado de sistema de pagos. (https://www.cofece.mx/dictamen-preliminar-de-la-cofece-
establece-que-no-existen-condiciones-de-competencia-efectiva-en-el-sistema-de-pagos-con-tarjeta-en-el-territorio-nacional/) FNE (2021) Informe al
TDLC sobre regulación de las tasas de intercambio (https://www.fne.gob.cl/fne-pide-al-tdlc-regular-transitoriamente-tasas-de-intercambio-de-tarjetas/)
— European Union. Regulation (EU) 2015/751 of the European Parliament and of the Council of 29April 2015 on interchange fees for card-based payment
transactions (https://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/?uri=CELEX:32015R0751)
— European Union. Directive (EU) 2015/2366 of the European Parliament and of the Council of 25 November 2015 on payment services in the internal
market (https://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/?uri=CELEX:32015L2366)
— Indecopi (2021) Informe preliminar del estudio de mercado de los sistemas de tarjetas de pago
(https://www.gob.pe/institucion/indecopi/noticias/341276-el-indecopi-publica-informe-preliminar-sobre-mercado-de-tarjetas-de-pago-para-mejorar-
competencia-en-beneficio-de-consumidores-peruanos)
— SIC (2020) Abogacía de la competencia en sistemas de pago de bajo valor (https://www.sic.gov.co/sites/default/files/20-233343%20URF.pdf), Decreto
1692 de 2020 (https://www.funcionpublica.gov.co/eva/gestornormativo/norma.php?i=153787#4)
Esteban Greco
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