This presentation by Beatriz Yemail, Director, Global Economics Group, was made during the discussion “Competition and Payment Card Interchange Fees” held at the 19th meeting of the OECD-IDB Latin American and Caribbean Competition Forum on 22 September 2021. More papers and presentations on the topic can be found out at oe.cd/laccf.

1. Competition and Payment Card Interchange Systems: a Premier
Beatriz Yemail, Global Economics Group
19th OECD-IDB Latin American and Caribbean Competition Forum
Session 3. Competition and Payment Card Interchange Systems
Septiembre 22 del 20221

2. • En qué consiste el procesamiento de pagos con tarjetas?
Agenda
• Qué son las tasas de intercambio?
• Definiendo las plataformas de dos lados y de las externalidad de red
• Cuáles son los principales retos regulatorios y de competencia que surgen de los sistemas de
pago con tarjetas?
• Nuevos modelos de negocio y retos a futuro

3. Representación estilizada de los pagos con tarjeta
Cliente Vendedor
1. Compra de
€100
2. Envía la
información
de la compra
Banco del
vendedor o banco
adquiriente
3. Solicita
aprobación de la
compra al banco
del cliente
Red de
pago
Banco del
cliente o
banco
emisor
4. Envía la
información
de la
compra
5. Aprueba la
transacción
6. Envía el pago
7. Notifica al
vendedor
Fuente: Brin, D. (2019). What happens when I swipe my credit card?. Retrieved from https://www.bbvausa.com/moneyfit/credit-management/what-happens-when-i-
swipe-my-credit-card-.html

4. Qué son las tasas de intercambio?
Cliente Vendedor
1. Paga €100 2. Recibe €100
menos la “comisión
por el servicio
comercial”, p.e. €2
Banco adquiriente
3. Se queda con la comisión del banco
adquiriente, p.e. €0.25, y transfiere la
comisión de procesamiento de la red
de pago y la tasa de intercambio
Red de
pago
Banco
emisor
4. Se queda con
su comisión
(€0.15) y transfiere
la tasa de
intercambio
Electronic Payments Coalition. (2021). Overview of interchange. Retrieved from https://www.electronicpaymentscoalition.org/resource/overview-of-interchange-2/
5. Se queda la
tasa de
intercambio
(€1.60)

5. • Las plataformas de pago conectan dos tipos de usuarios: los compradores
y los vendedores => plataformas de dos lados.
Si no existieran, cada banco adquiriente tendría que negociar con cada banco
emisor condiciones bilaterales para procesar cada pago = t + €.
• Como cada lado de la plataforma se beneficia de una mayor
participación del otro lado, las plataformas de dos lados generan
externalidades de red.
Plataformas de dos lados y externalidades de red

6. 1. Tensión entre cobrar mayores vs. menores tasas de intercambio
=> Regulación, p.e, Interchange Fee Regulation.
2. Externalidades de red => poder de mercado.
• Abusos: Construyendo barreras a la entrada (coordinación), y/o cobrando
comisiones excesivas.
Retos regulatorios y de competencia
• Casos de antitrust desde los años 70s en contra de Visa and
Mastercard.

7. • Desarollo de servicios financieros no bancarios.
• Productos financieros a colaboradores, p.e. DiDi.
• Integrar financiemiento en momento de pago (POS), p.e. Mercado Libre/Mercado
Pago
• Integrandose aguas arriba, p.e. PayPal.
Nuevos modelos de negocio
Nuevos retos

8. • Características del sistema que soporta los pagos con tarjeta pueden generar retos
regulatorios y de competencia.
• Evolución tecnológica = Nuevos modelos de negocio = + retos.
Información como una barrera a la entrada (open banking) y temas de privacidad.
Conclusiones