The Finnish Business Angels Network (FiBAN) and Finnvera have collected statistical data on investments made by private investors in early-stage potential growth enterprises in Finland in 2013. The resulting statistics are the most extensive collected to date in the Nordic countries. Read the whole article here: https://www.fiban.org/finnish-business-angel-activity-2013

1. FINNISH
BUSINESS ANGEL
ACTIVITY 2013
25.2.2014

2. WIDE INTEREST!
8 ETELÄ-SUOMEN SANOMAT
KESKIVIIKKONA 26.2.2014
T
alous
EURIBOR 12 KK
0,55
OMX HELSINKI
7565
EURO/DOLLARI
1,38
Pirjo Kamppila (03) 7575 426
Kalle Puttonen (03) 7575 411
TELAKKA
MUUTOS
+0,00
Turkuun tulossa useiden
satojen lomautukset
+0,11%
MUUTOS
+0,1%
Suomi menettää Nordean
kansainvälisiä toimintoja
STX Finlandin Turun telakalla
on edessä vaikea kevät. Telakalla rakenteilla olevista kahdesta
TUI-risteilijästä toinen valmistuu toukokuussa ja toinen vuoden päästä. Tämä tarkoittaa lisääntyviä lomautuksia jo muutaman kuukauden sisällä.
– Runkotyöt saadaan päätökseen kevään aikana, ja niissä on
MUUTOS
Suomen pankkivero vauhdittaa Nordean organisaatiomuutosta. Muutoksen vuoksi Suomi on menettämässä pankkiverotuloja ainakin muutamia
miljoonia euroja vuodessa.
Nordean liiketoiminnat Baltian maissa, Britanniassa ja
Saksassa ovat olleet tähän asti Nordean Suomen-tytäryh-
töissä 700–800 henkeä yhtiömme omaa väkeä, varatoimitusjohtaja Jari Anttila sanoo.
Yhtiöllä on vakavia rahoitusongelmia, minkä takia se menetti viime viikolla tanskalaisen
Scandlinesin jo tekemän laivatilauksen.
– Uskon ja toivon, että jokin
ratkaisu löydetään.
Kasvuraha kasvoi Suomessa
Raha on tarpeellinen väline. Ilman sitä on paha kasvaa.
– Saimme syksyllä pääomasijoituksen. Emme kerinneet
käyttää rahoja varsinaiseen tarkoitukseensa, mutta kyllä niistä
hyötyä oli. Saimme näet loppuvuonna runsaasti tilauksia. Liikevaihtomme kaksinkertaistuu
päättyvällä tilikaudella, kertoo
Nordic Simulatorsin toimitusjohtaja Jani Wallenius.
Lahtelaisyhtiöön sijoittivat rahaa sekä yksityiset ”bisnesenkelit” että Finnveran sijoitusyhtiö
Veraventure. Tarkkaa summaa ei
ole kerrottu, mutta kyse oli sadoista tuhansista euroista.
– Tärkeää oli sekin, että saimme osaamista tuotteistamiseen,
Wallenius kertoi.
Yrityksen liikevaihto nousee
lähes 1,6 miljoonaan euroon ja
tuloskin on ”mukavasti” voitollinen huolimatta isoista tuotekehitysmenoista. Kuusihenkinen yritys palkannee pian seitsemännen työntekijän.
Perustamisestaan vuodesta
2007 alkaen yhtiö on rakentanut ja markkinoinut lääketieteellisiä harjoitustiloja sekä Suomeen että ulkomaille.
Harjoitustiloissa annetaan
koulutusta tositilanteita varten esimerkiksi sairaanhoidon
opiskelijoille.
Tilarakentamisen sijasta yritys
suuntaa nyt toimintaansa erilaisten harjoitustilanteiden tallentamisessa tarvittaviin ohjelmistoihin ja laitteisiin, kuten kameroihin ja mikrofoneihin. Tarjolla on muun muassa virtuaalihuone, jonka sisältö äänineen,
VUOSITULOS
KATJA LUOMA
Tärkeää oli,
että saimme
osaamista
tuotteistamiseen.
”
Jani Wallenius
07/03/14
FiBAN ry
Yksityiset bisnesenkelit kiinnostuivat aiempaa enemmän
terveysteknologiasta. Sen sijaan
ICT:hen ja mobiilialaan sijoitettiin aiempaa vähemmän. Kokonaisuutena bisnesenkelien sijoitukset olivat 11 miljoonaa euroa eli kolme miljoonaa euroa
pienemmät kuin vuonna 2012.
Sijoituksen saaneiden yritys-
Orimattilan
pankki yksi
vauraimmista
Monen muun pankin
tapaan myös Orimattilan Osuuspankin vuotta 2013 leimasi alhainen
korkotaso.
Korkokate aleni kymmeneksen 2,5 miljoonaan
euroon. Muiden tuottojen kasvu kattoi osan tulosheikennyksestä, joten
liikevoittoa kertyi yli 1,3
miljoonaa euroa.
Luottokanta kasvoi viisi prosenttia, kuten edellisvuonnakin. Luottoja oli
vuoden lopussa 163 miljoonaa euroa. Talletuskanta kasvoi neljä prosenttia
153 miljoonaan euroon.
Orimattilan pankki
kuuluu 33,7 prosentin
vakavaraisuussuhteellaan
alansa vahvimpiin.
– Saavutettu tulostaso suhteessa riskeihin on
OP-Pohjola-ryhmän parhaimmistoa, sanoi toimitusjohtaja Jukka Sipilä.
Pankin asiakasmäärä ylitti 12 000. Jäseniä
oli vuoden lopussa 5 716.
Heille maksettiin bonuksia 686 000 euroa.
kuvineen on nopeasti vaihdettavissa. Pienimmillän toimitus on
salkun kokoinen, isokin tilaus
mahtuu kuormalavalle.
Uusi toimintamalli on sisäänajossa. Tilauksia on tullut:
suunnittelu-urakka Saudi-Arabiaan sekä harjoitustilakaupat
Saksaan ja Beverly Hillsiin Yhdysvaltoihin.
Kansainvälistyminen nielee
rahaa, joten syksyllä saatu sijoituspääoma on tarpeen.
–Lähdemme ensi viikolle esittelymatkalle Saksaan ja heti sen
jälkeen Pohjois-Amerikkaan,
Wallenius kertoo.
Sijoitukset suomalaisiin kasvuyrityksiin lisääntyivät vuonna
2013 noin 120 miljoonalla eurolla. Kasvusta peräti 100 miljoonaa meni yhteen kohteeseen,
peliyhtiö Supercelliin.
Tietoa rahavirroista ovat keränneet Suomen Pääomasijoitusyhdistys FVCA ja yksityisiä
sijoittajia edustava Finnish Business Angels Network Fiban.
Sijoitukset kasvuvaiheen yrityksiin olivat kaikkiaan 280 miljoonaa euroa, josta kotimaisten
pääomasijoittajien ja bisnesenkelien osuus oli yhteensä 100
miljoonaa euroa ja ulkomaisten
sijoitusten osuus lähes 160 miljoonaa euroa. Ulkomaisten pääomasijoitusten kokonaismäärä
kasvoi viime vuonna 40 prosenttia 313 miljoonaan euroon.
Alkuvaiheen yritykset saivat
sijoitusrahaa 129 miljoonaa euroa. Summa oli korkein viiteen
vuoteen ja reilut puolet suurempi kuin vuonna 2012.
tiön alaisuudessa.
Yhtiö suunnittelee nyt siirtävänsä nämä liiketoiminnat
Ruotsissa olevan emokonsernin alle.
Nordea Suomen talousjohtaja Tomi Närhisen mukaan yksinkertaisempi rakenne helpottaa toimintaa pankkisääntelyn muuttuessa.
LYHYESTI
Sijoitukset: Pääomaruiskeen
saanut lahtelaisyritys
tekee jo tulosta.
Kalle Puttonen
talous@ess.fi
etunimi.sukunimi@mediataloesa.fi
PANKKIVERO
PANKKITULOS
Tasaisen kasvun
ja kulusäästöjen
vuosi EPOP:ssa
Jani Wallenius näyttää, millaisia osia käytetään apuna, kun harjoitellaan hoitotilanteita tosielämää varten. Nordic Simulatorsin kehittämiin harjoitustiloihin kuuluvat lisäksi
kamerat ja mikrofonit monipuolisine ohjelmistoineen.
ten määrä oli 164, yli kaksinkertainen edellisvuoteen verrattuna. Sijoitusten keskiarvo
oli 49 000 euroa.
– Päijät-Hämeestä kyselyyn
vastasi kuusi bisnesenkeliä. He
sijoittivat viime vuonna lähes
kymmeneen yritykseen yhteensä 350000 euroa. Todellisuudessa sijoitussumma lienee ainakin
kaksinkertainen, sillä alueellamme vaikuttaa suurempi joukko
sijoittajia, arvioi Fibanin varapuheenjohtaja Jaakko Salminen.
Pääomasijoitusten kokonaismäärää Päijät-Hämeessä voi vain
arvailla. Salmisen mielestä hyvä arvio on noin kolme miljoona euroa.
Tervetuloa
KESKO OYJ:N VARSINAISEEN YHTIÖKOKOUKSEEN
Tapahtumat tuovat yhteen
Kalle Puttonen
Sijoitusta etsiviä yrityksiä ja sijoittajia tuodaan toistensa lähelle monin keinoin.
Tunnetuin ja suurin lahtelaistapahtuma on kansainvälisestikin tunnettu, jälleen viime syksynä järjestetty Cleantech Venture Day.
Pari viikkoa sitten yritykset ja
sijoittajat kohtasivat niin sanotussa pitching-tapahtumassa. Se
oli osa elinkeinoyhtiöiden, kuten
Ladecin ja yksityisten sijoittaji-
en, bisnesenkelien, aloittamaa
yhteistyötä.
Ladecin yrittäjyyspalveluiden
johtaja Risto Mauno näkee enkelitoiminnan tärkeäksi.
– Rahoituksen lisäksi yritykset saavat myös liikkeenjohdon
osaamista, kontakteja, kokemusta kansainvälistymisestä
sekä mainosarvoa tulevia sijoituskierroksia varten.
Tapaamiset jatkuvat. Torstaina pidetään Nestholma-yrityskiihdyttämön tapahtuma Lahden Wanhalla Walimolla.
Nestholma keskittyy erityisesti kuvia, videoita tai muita visuaalisia ratkaisuja hyödyntäviin
digitaalisiin palveluihin ja ohjelmistoihin. Marraskuussa alkaneen ohjelman aikana yritykset
ovat saaneet tukea liikeideansa
kehittämiseen työpajoissa ja kokeneilta opastajilta.
– Alkavien startup-yritysten
tärkein tehtävä on oppia asiakkaita kuuntelemalla rakentamaan palvelu tai tuote, joka
oikeasti kiinnostaa käyttäjiä ja
ratkaisee ongelmia. Olemme
tarjonneet startupeille modernit työkalut nopeasti etenevään
ja asiakaslähtöiseen palvelukehitykseen. Demopäivässä esittäytyvät seitsemän startupia ovat
työstäneet ideoistaan erittäin
mielenkiintoisia asiakaslähtöisiä innovaatioita, joilla on potentiaalia kansainvälisille markkinoille, kertoo Nestholman vetäjä
Topi Järvinen.
Nestholma tekee yhteistyötä
Eirikuvan kanssa. Hanketta on
tukenut Euroopan aluekehitysrahasto.
Rosatomille kelpaa lisäsiivu
Etelä-Päijänteen Osuuspankin kehitys oli viime
vuonna vakaata.
Talletukset kasvoivat 5,3
prosenttia 126 miljoonaan
euroon. Luotonanto kasvoi
5,2 prosenttia 114 miljoonaan euroon.
Liikevoitto supistui
muutamia prosentteja
842 000 euroon. Vakavaraisuus oli 21,5 prosenttia.
– Tuloksen pienenemiseen vaikutti matalasta
korkotasosta johtuva korkokatteen 161 000 euron
lasku. Palkkiotuottojen
kasvu ja hallintokulujen
supistuminen pitivät tulostason hyvin tyydyttävänä, kertoi toimitusjohtaja
Jari Laaksonen.
Arvoalennuksia kirjattiin vain 25 000 euroa.
Valtiovallan määräämän
pankkiveron, 53 000 euroa, pankki pystyi kattamaan lähes kokonaan kulusäästöillä.
Bonuksia maksettiin jä-

3. BUSINESS ANGEL INVESTING
Private high-growth investing
• Business angels play a crucial role as providers of early
stage, informal, venture capital and competences at the
seed and/or development stages of the business
lifecycle.
• Average angel investment lasts eight years
• Typical Finnish angel investment per company&round €
10.000 – € 50.000.
07/03/14
FiBAN ry

4. INTRODUCTION
• Organized angel activity in Finland growing in Finland
and internationally.
• Finnvera’s angel network moved over to FiBAN since
2013.
• FiBAN has over 350 approved angel members and
organized over a 100 angel events in 2013.
• One of Europe’s largest and active angel networks.
07/03/14
FiBAN ry

5. FIBAN – ANGEL NETWORK
Established
2010
Members
358 persons
(grew 58%
since 2012)
Women
30 persons (8%)
Local networks in Finland
11 networks
Deal flow in 2013
380 companies
07/03/14
FiBAN ry
Interest towards
angel investing is
increasing,
especially interest
towards local and
sector focused
networks.
FiBAN one of the
largest and active
angel networks in
the world.

6. FINNISH ANGEL ACTIVITY 2013
Background
Questionnaire sent to
525 persons
Respondents
157 persons
(30%)
Not member of angel network
4 persons (3%)
07/03/14
FiBAN ry
The amount of
respondents grew to
a record amount.
Answers were
collected to a web
questionnaire (24.1.
– 12.2.2014).

7. FINNISH ANGEL ACTIVITY 2013
Capital investments
2013
2012
Investments made
234
235
Target companies
164
companies
69
companies
07/03/14
FiBAN ry
The total amount
of investments
was the same as
year before but
very positive is
the increase of
portfolio
companies that
received
investments.

8. FINNISH ANGEL ACTIVITY 2013
Capital investments
2013
2012
Capital investments total (€)
Over
11 M€
Over
14 M€
Average capital investment
49.000€
60.000€
Median for capital invesments
25.000€
30.000€
07/03/14
FiBAN ry
The capital
invested
decreased from
2012.
Finnish angel
activity is still one
of the most active
in Europe.

9. FINNISH ANGEL ACTIVITY 2013
Sectors that received investments
2013
2012
ICT
21% ê
47 %
Health care / Med Tech
19% !
8%
Manufacturing
11%
6%
Retail and distribution
9%
5%
Finance and business services
9%
6%
Creative industries
4%
4%
Logistics and transport
4%
3%
3% "
10 %
Environment and Clean Tech
2%
6%
Biotech and life sciences
2%
1%
Energy
2%
2%
Other
12%
5%
Unknown
1%
Mobile
07/03/14
FiBAN ry
From 2012 the
ICT and mobile
sector fell from
57% to 24%. The
healthcare sector
grew.
Angels invest
actively in all
sectors, which is
positive.

10. FINNISH ANGEL ACTIVITY 2013
Capital investments
Scale
Thousands>500.000€
Average investments per investor
1,5
Average stake acquired %
8%
Median stake acquired
4%
07/03/14
FiBAN ry
For the first time
was asked the
average stake
acquired from the
company by
angels, which
typically is quite
small (with some
exceptions).

11. FINNISH ANGEL ACTIVITY 2013
Maturity of the investment target
2013
2012
Seed
13%
23 %
Startup
47%
38 %
Early growth
21%
39 %
Growth
20%
Not asked
2012
07/03/14
FiBAN ry
The seed stage
decreased which
tells about the
development of
the market.

12. FINNISH ANGEL ACTIVITY 2013
Investment rounds
Initial
59%
Follow-on (2nd round)
17%
Follow-on(3rd round)
9%
Follow-on (4th round)
5%
Later round
9%
07/03/14
FiBAN ry
Important to
notice that an
angel investment
regularly includes
follow-on
investments which
should be planned
in the investment
process (not
investing all at
once).

13. FINNISH ANGEL ACTIVITY 2013
Co-investments
39%
Invested with other angels
Group investments including a public
10%
sector contribution
73M€
Total size of the syndicated
investment rounds
07/03/14
(Total 62M€
+ angels 11M€)
FiBAN ry
The sum of the
syndicated
investment rounds
was 62M€ and the
total sum
including angels
(11M€) was 73M€
In addition to
angels the
syndicates
included mainly
VCs and public
sector institutes.

14. FINNISH ANGEL ACTIVITY 2013
Co-invested euros by co-investor type
Share (€)
Public institutions
8%
Vigo accelerators
0.34%
Venture Capitalists
23%
Business angel syndicates
The sum of the
syndicated
investment rounds
was 62M€ and the
total sum
including angels
(11M€) was 73M€
7%
Group of angels
34%
Previous owners of the company
25%
Other types of investors
2%
No other investors
0%
07/03/14
FiBAN ry
In addition angels
the syndicates
included mainly
VCs and public
sector institutes.

15. FINNISH ANGEL ACTIVITY 2013
Syndicate size
7 angels syndicate
1
5 angels syndicate
1
4 angels syndicate
1
3 angels syndicate
2
2 angels syndicate
9
07/03/14
FiBAN ry
The sum of the
syndicated
investment rounds
was 62M€ and the
total sum
including anges
(11M€) was 73M€
In addition angels
the syndicates
included mainly
VC’s and public
sector institutes.

16. FINNISH ANGEL ACTIVITY 2013
Sweat equity – Knowledge capital
Share of the investments made
Investors who made one or more
sweat equity investments
49 investors
(31%)
Sweat equity investments total
80 rounds
(34 %)
Companies who received sweat
equity investments
57 companies
(35 %)
07/03/14
FiBAN ry
The share of
sweat equity
increased (25%
year 2012) which
means that angels
have taken active
roles in the
companies.

17. FINNISH ANGEL ACTIVITY 2013
Sweat equity – Knowledge capital
”Skills” invested
Marketing and sales
32%
Financial
29%
Legal
7%
Board work
22%
Other work
10%
07/03/14
FiBAN ry

18. FINNISH ANGEL ACTIVITY 2013
Exits
Positive exits
(18/32 exits) 56%
10X or better
9%
5X - 9X
19%
2X - 4X
16%
1X
13%
Lost everything
38%
Unknown
6%
07/03/14
FiBAN ry
The amount of
positive exits grew
including several
10X returns.

19. FINNISH ANGEL ACTIVITY 2013
Jobs created
Jobs created in portfolio
companies
ca 1000 new jobs
(growth 19%)
Jobs alltogether in the portfolio
companies in the end of year
2013
n. 6400
07/03/14
FiBAN ry
More than 1000
jobs were created
in angel-backed
companies in
2013.

20. FINNISH ANGEL ACTIVITY 2013
Finnish angel tax benefit
Will use deduction for investment
made in 2013
28%
Plans to use tax deduction in
investments made in 2014
68%
07/03/14
FiBAN ry
Finnish angel tax
benefit available
since 5/2013 did
not increase
dramatically the
amount of
investments made
during fall 2013.
The tax deduction
is expected to be
used more
actively during
2014.

21. FINNISH ANGEL ACTIVITY 2013
Angel activity
Full-time
15%
Part-time
36%
Hobby
22%
Not known
27%
07/03/14
FiBAN ry
The active full-time
angels have an
important role
attracting other
less active angels
to make
investments.
Passive investors
easily don’t invest
if the case doesn’t
have a lead
investor.

22. FINNISH ANGEL ACTIVITY 2013
Estimated business angel
activity
ca. 50M€
Assumptions:
1. Registered business angels = ca 33 M€ (angel respondents11M€ with
assumption of those who didn’t answer).
2. Large investors (not members): 30 angels x 200k€= 6 M€.
3. Small investors (not members): 1000 angels x 1k€ = 1 M€.
4. Co-investment with public funding: 10M€ Finnvera (year 2012).
Comparison:
• Finland is expected to have approximately 1000 business angels.
• Angel activity in countries like Finland: New Zealand (600 registered members)
• In the USA, the private sector invests twice as much as VCs.
07/03/14
FiBAN ry

23. SUMMARY
• Interest towards angel activity is increasing in Finland (11
local networks and 8 sector focused groups)
• Investments made ”more visely” in more companies,
actively with other angels and with less capital at once.
• The amount of exits grew including several 10X returns.
07/03/14
FiBAN ry

24. CONTACT
BOARD 2014
Riku Asikainen, pj.
Jaakko Salminen, vpj.
Anne Berner
Juha Kurkinen
Aarne Sipilä
Pekka Vartiainen
Ari Hyppönen
ADMINISTRATION
Jan Oker-Blom, tj.
jan@fiban.org
(+358)405517551
Claes Mikko Nilsen, koordinoija
claes.mikko@fiban.org
(+358)504913001
LOCAL ANGELS
Jyväskylä: Sami Etula
Kokkola: Tarmo Pallari
Kuopio: Jari Osmala
Lahti: Jaakko Salminen
Lappeenranta: Ari Korhonen
Mikkeli: Heiki Sundqvist
Oulu: Raimo Kuismin
Pori: Kari Ollila
Tampere: Sari Vaajanen
Turku: Petri Lehmuskoski
Vaasa: Kaj Rönnlund

25. www.fiban.org
info@fiban.org